多位受訪的面板業人士認為，基于全球經濟復蘇、下游需求回暖等因素，今年面板產業整體將從大幅虧損回到盈虧平衡線之上，且行業利潤整體向頭部廠商傾斜

　　“不僅是中小尺寸，大尺寸面板2月份也已經漲價了。”國內某頭部面板廠的人士在接受上海證券報記者采訪時表示，TV面板已經全線漲價，且有望持續到第三季度。

　　近日，面板企業群創光電、友達光電披露2月份營收增長，面板回暖再度成為熱門話題。記者采訪獲悉，在預期整體下游增長、終端品牌商淡季補庫存、面板廠限產等多因素下，TV中小尺寸面板價格率先觸底反彈，大尺寸產品也于2月份跟上漲價；部分尺寸IT面板的價格已經止跌，有望在第二季度開啟漲價。

　　業內預期，與2022年相比，面板產業今年盈利能力將有顯著改善，整體將從大幅虧損回到行業盈虧平衡線以上。頭部面板廠在率先受益于行業回暖的同時，還有望憑借供應鏈優勢、成本控制優勢等獲得高于行業平均的利潤。此外，記者還注意到，頭部面板廠正加速新技術布局，Micro LED成為爭搶的新方向。

　　全線漲價或持續到第三季度

　　近日，群創光電、友達光電披露2月營業收入環比均有增長。群創總經理楊柱祥表示，目前中小尺寸面板都已出現價格反彈，大尺寸面板預計在3月或是第二季度出現反彈。基于來自TV、IT、NB等終端需求，目前審慎樂觀看待產業景氣。

　　國內某頭部面板廠的人士透露，TV面板已于2月份全線漲價。其中，中小尺寸價格漲價約1至3美元，大尺寸面板漲價約5美元。過去一年，面板廠商在“無利可圖”中掙扎。在經過半年博弈后，LCD TV面板價格于今年1月小幅反彈。

　　對于TV面板漲價，業界認為有三大因素：一是下游品牌廠商目前庫存較低，在“市場更景氣”的預期下，補庫存意愿明顯；二是在中國和北美等大尺寸產品有優勢的市場，今年增長強勁，從面積上拉高了面板出貨量；三是國內外廠商限產改善了供給，產品價格進入上升趨勢。

　　CINNO Research產業鏈調研數據顯示，由于此前面板漲價趨勢不及預期，各大面板廠在年初加大控制產出力度，在春節期間安排維修，主動降低投片量，以應對春節假期以及海外市場淡季影響。

　　“面板的漲價趨勢有望持續到第三季度。”對于面板漲價趨勢，上述國內某頭部面板廠的人士判斷，一方面TV面板將保持漲價趨勢，鑒于前期虧損更大，大尺寸產品后續漲價幅度或更大；另一方面，IT面板方面，目前已經看到部分尺寸的顯示器產品價格止跌，預期將在2個月后接力TV面板漲價。

　　需要提醒的是，當前終端市場的需求尚沒有顯著回暖，面板漲價的基礎較為薄弱。觀察全年行情的節點性指標是；年中的促銷、經濟恢復情況。

　　龍頭雙重受益 新領域布局加速

　　對于面板漲價周期，有業內人士在接受采訪時分析，大趨勢上可分為兩個階段：第一階段，漲價將使得行業整體從大幅虧損回到盈虧平衡線；第二階段，在行業盈虧平衡線之上，產業鏈各環節進行“蛋糕”切分。

　　記者獲悉，當前漲價、折舊成本等因素下，面板整體價格離盈虧平衡約有15%至20%的價差。其中，部分小尺寸產品已經基本恢復到盈虧平衡線。

　　盡管下半年價格走勢還不清晰，但多位受訪的面板業人士預判，基于全球經濟復蘇、下游需求回暖等因素，今年面板產業整體將從大幅虧損回到盈虧平衡線之上，且行業利潤整體向頭部廠商傾斜。

　　“頭部面板廠將雙重受益。”有頭部面板廠商強調，在產品價格反彈后，面板廠的開工率也有望迎來回升，量價齊升下盈利能力提升顯著。TV面板作為一種“大宗商品”，各廠商的“盈虧平衡線”并不相同，頭部公司在受益產業回暖的情況下，還有望憑借供應鏈優勢、成本控制優勢等降本增效，獲得高于行業平均的利潤。

　　比如，TCL科技在2022年度業績預告中表示，隨著行業整合加速和產能去化，以及下游需求復蘇勢能增強，大尺寸顯示產品價格和盈利將逐步修復。TCL華星堅守經營底線，推行極致降本增效，提升中尺寸和新型顯示產品占比，提升半導體顯示業務盈利能力。

　　值得關注的是，在LCD產能占據全球半壁江山后，應對車載、VR等新需求，國內面板頭部廠商紛紛開啟新布局，Mini LED、Micro LED成為爭搶的最新領域。京東方入主華燦光電，就是面板廠布局Micro LED的典型動作。

　　近日發布的《2023 Micro LED產業技術洞察白皮書》顯示，在全球Micro LED專利申請量TOP15的企業中，國內企業占據一半以上，其中京東方、華星光電（TCL科技旗下）已躋身全球前5。

　　TCL創始人、董事長李東生近日表示，TCL華星的LCD技術已經形成全球領先的競爭力，柔性印刷OLED、QLED以及Micro LED等下一代顯示技術，已消除技術代差，實現從“跟跑”到“并跑”。（記者 李興彩）

　　 轉自：上海證券報