光伏行業的發展進程可以分為三個階段。第一階段是光伏產業發展的幼稚期，在這期間，光伏產業的相關技術還不夠完善，度電成本也比較貴，促進光伏產業發展的驅動力主要來自政策的補貼扶持。第二階段是光伏產業發展的成長期，隨著產業資本瞄準補貼和優惠政策開始涉足光伏投資，政府不再盲目加大補貼，而是通過調整補貼維持企業一定的利潤水平，雖然這一階段的度電成本有所下降，但是還沒有達到與火電相當的水平，因此這一階段的盈利仍主要來源于政府補貼。突破成長期瓶頸的關鍵在于技術創新，等到技術的發展可以使光伏的度電成本與火電相當時，則進入了光伏發展的高速成長期。在這一階段，行業將由產業資本主導，發電技術和儲能技術會逐步成熟，分布式電站將大力普及，并進入后電站時代，能源互聯網，能源金融將蓬勃發展。

光伏產業的發展進程

　　目前我國集中式光伏電站的電價政策是標桿電價政策，最新價格水平是0.80、0.88、0.98元/千瓦時。較2015年一類、二類、三類資源區分別降低10分錢、7分錢，和2分錢。時間點為2016年前備案項目且在2016年6月30日前全部投運項目。受標桿電價下調的影響，預計2016年會出現先緊后松的局面，搶裝潮會提前到上半年。并且，隨著光伏制造成本的降低，預計光伏標桿電價水平將會進一步下降，并且政府鼓勵招標等市場競爭方式確定光伏發電項目業主和上網電價，促進行業的良性發展。

　　根據BP的預測，相比較于2015年，到2020年和2035年新能源消費總量將分別增長189.8和830.9百萬噸油當量，同比增長55%和240%；從占比的角度來看，到2020年和2035年系能源占一次能源消費結構的比重由2015年的2.6%分別增長到3.7%和6.7%。從全球發電來源占比來看，相比較于2015年而言，到2020年和2035年新能源占發電總量的比重由6.2%增長到8.4%和14.5%。相比較于傳統化石能源占比不斷下降而言，新能源發電的占比增長迅猛。

BP對能源消費結構的預測（2016-2035年）

新能源在全球發電來源的比重（2016-2035年）

　　從光伏年新增量來看，2016年，各機構的預測基本在40-70GW之間，其中，彭博認為2016年光伏全球新增裝機容量在64-68GW，而EPIA分情景分析認為全球光伏新增裝機容量在約40-60GW左右。由此可見，從新增裝機容量上看，全球光伏裝機容量會有較大幅度的提升。

全球光伏年新增量情景分析（2016-2019年）

各機構預測2016年全球光伏年新增量

　　光伏行業的發電成本近年來實現了大幅下降，實際成本從2013年到2015年下降超過了20%，主要原因有兩個，一方面是由于上游制造工藝技術的進步，光伏的初始投資顯著下降，從1萬元/千瓦降到8000元/千瓦以內，影響成本0.07-0.09元/千瓦時。另一方面是央行的連續降息導致融資成本下降，影響成本0.05-0.07元/千瓦時。所以在實際成本不斷下降的前提下，未來電價調整會繼續下移，空間很大。根據發改委研究院的測算，若不考慮限電因素，I類地區的電價可以調整到0.67/千瓦時（IRR=10%)。但是若存在15%的限電，電價需求增加0.12元/千瓦時；若3年補貼資金拖欠，則會影響成本0.03元/千瓦時。

近年五年期及以上貸款利率

光伏發電電價調整方案（討論稿）

　　中國產業發展研究網（ http://www.chyxx.com）發布的《2015-2020年中國光伏行業市場分析及發展前景研究報告》中顯示： 光伏產業的蓬勃發展受到溫室氣體減排、能源自給及能源安全的驅動。業內預計全球光伏產業規模將從2013年的598.4億美元增長至2020年的1370.2億美元。數據顯示，2014年，包括江蘇中能、特變電工、洛陽中硅、大全新能源、宜昌南玻、神州硅業、亞洲硅業、四川瑞能、內蒙晶陽、盾安光伏在內的十家主要多晶硅企業總產能達到132,500噸，總產量達到121,500噸。組件環節，天合、英利、晶科、阿特斯、晶澳、韓華、昱輝、海潤、中利騰暉、正泰等十家企業的總產能達到23,750MW，總產量達到19,960MW。

2013-2020年全球光伏市場規模走勢圖

　　2014年，晶澳太陽能、天合光能、阿特斯太陽能及晶科能源躋身中國太陽能制造商前七強，光伏產品總出口量達18.421GWp。2014年，中國晶體硅太陽能電池與光伏組件出口總價值高達144億美元，較2013年增長17.27%。在出口總價值中，亞洲占比最高，達54.5%，價值為78.55億美元，較2013年暴增42.73%;歐洲占比僅為18.8%，價值27.08億美元，下降15.92%。2014年我國光伏產業進口約20億美元。

2012-2014年我國光伏行業市場規模

　　一、中國光伏裝機預測

　　從長期來看，和全球化石能源稟賦有限約束一樣，中國化石能源稟賦有限導致受到資源的邊際收益遞減規律的影響，其在能源消費結構中的占比會逐步下降，而與此同時，以光伏為代表的新能源在不斷地替代傳統化石能源，其在能源一次消費結構中的占比逐步提升。從國家發改委能源研究所做的預測，我們可以看出，以光伏為代表的新能源在2020年之后會呈現出逐步放量的態勢，取代傳統化石能源的力度在不斷顯現，逐步成為我國能源消費結構中的主體能源之一。

中國能源消費結構預測(2015-2050年)

　　根據國務院下發的《能源發展戰略行動計劃（2014-2020年）》顯示，到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%。“十三五”光伏裝機目標初定為150GW，那么， “十三五”期間每年需新增約20GW左右的光伏裝機才可實現該目標。 值得一提的是，目前國家的政策傾向于分布式光伏，到2020年分布式光伏裝機要達到70GW，具有10倍增長空間，年復合增長率高達50%以上。根據中國光伏業協會預計，到2030年光伏裝機目標在400GW， 這意味著2021年至2030年年均新增25GW以上的規模。2015年是光伏裝機規模化元年，光伏行業將進入裝機規模化“ 新常態”。

中國光伏累計裝機容量預測(2016-2030年)

　　二、光伏行業未來發展

　　在能源消費結構研究中，考慮到“新常態”經濟增長模式、 二氧化碳減排情景以及產業結構調整等因素的影響下， 到2020年和2035年，中國的煤炭消費占一次能源消費的比重分別下降到60%-64%和50%-55%左右（不同的情景分析下） ，石油占比有所下降，天然氣占比較為穩定。我們認為，到2035年，相比較于目前煤炭消費占一次能源消費的比重66%左右的情況， 僅考慮煤炭的下降幅度所騰出的能源消費空間就有12%左右， 這一下降空間很大幅度將被新能源特別是光伏所替代。

煤炭在中國能源消費結構的比重

　　根據分析：分為基本目標和積極目標，在基本目標下，2020年、2030年和2050年，太陽能應用將替代化石能源分別超過1.5億、3.1億和8.6億噸標準煤，其中提供電力分別為1500億、5100億和21000億千瓦時。在積極目標下，2020年、2030年和2050年，太陽能應用將替代化石能源分別超過2.4億、 5.6億和18.6噸標準煤， 其中提供電力分別為3000億、 10200 億和48000億千瓦時。同時，實現上述目標將獲得巨大的環境和社會效益。在基本和積極目標下，2050 年當年二氧化碳減排量將分別達到21.5億噸和46.5億噸。

　　另外，同第一次能源革命一樣，當時的“新”能源—煤炭之所以能夠被廣泛使用，除了能源演化規律—能源的邊際收益遞減規律—內因影響外，蒸汽機等“新”能源的技術進步—這一外因也起到了催化劑的作用。因此，作為“新”能源的光伏也必須推進技術進步。太陽能光伏發展路線近中期晶體硅電池商業化組件效率超過20%，占據市場主導地位。2030年薄膜電池技術取得突破，效率接近晶體硅電池，在市場上與晶體硅電池平分秋色。隨著技術進步的不斷提高，光伏全產業鏈上各個環節的成本進一步下降，有利于光伏行業發電價格進一步向平價靠攏，預計2025年太陽能光伏實現全面平價上網。2030年以后，太陽能光伏發電將成為主要的替代電源之一；2050年之后，太陽能光伏發電將成為主導電源之一。

太陽能替代化石能源情景預測