我國互相網金融發展時間不長，但成長迅速，經歷了“電子商務→第三方支付→投資理財→P2P”的過程。前三階段順風順水且氣勢如虹，對傳統金融生態產生了“你不改變，就改變你”的沖擊性、改造性甚至破裂性效應。而進入P2P階段后，情形有了變化，在遭遇種種危機后陷入了困局。這種互聯網金融不同過程、階段和對象的發展“反差”，正是互聯網金融成長的客觀反映。市場的參與者和管理部門，應及時洞悉并主動適應這種變化。

　　互聯網金融是我國金融生態發展與優化的方向。可以預料，當互聯網與金融的結合，越來越觸動并靠近金融生態的核心、敏感和內源領域及內容時，“給傳統金融以互聯網”的趨勢與需求，就將表現得愈發明顯和迫切。因此，必須順勢而為，擇勢而動，謀勢而進。如果無視這一趨勢和變化，并迷信或迷失于互聯網金融的所謂“風口”鼓噪時，就一定會走彎路、摔跟頭，并自食苦果與自亂陣腳。P2P發展的階段性亂象就是佐證。據統計，目前全國P2P平臺僅剩1600多家，比鼎盛期的4000余家，減少了一半以上，且經營慘淡。

　　我國的互相網金融發展時間不長，但成長迅速，經歷了“電子商務→第三方支付→投資理財→P2P”的過程與階段。前三階段順風順水且氣勢如虹，對傳統金融生態產生了“你不改變，就改變你”的沖擊性、改造性甚至破裂性效應。而進入P2P階段后，情形就有了變化，在遭遇種種危機后陷入了困局。筆者認為，互聯網金融不同過程、階段和對象的發展“反差”與景況，是互聯網金融成長的客觀反映，預示著互聯網金融的新變化、新改變與新趨勢。

　　互聯網金融的起步階段，體現的核心思想是“流量變現”。基本邏輯是先獲取客戶及客戶流量，再利用客戶流量實現財富變現和價值再生目標，奉行“極客”狀態下的“贏家通吃”理念與策略。這吻合我國原有金融生態“客戶流量大、客戶壟斷化程度高、客戶服務粘連性低以及客戶需求差異化明顯”的格局，也為互聯網金融的“破壞性創新”，找到了若干結合點。互聯網金融這一階段的發展，主要體現在以資金支付為基礎的爭奪商業銀行活期負債業務上，以互聯網技術為手段，嫁接出傳統金融生態中的新業態和新空間，并從過程和流程上最大限度體現了規避風險的本質屬性。因為是基于真實商品交易的資金支付，過程和內容本身就有了風險約束和運行平衡的基礎保障；因為是基于存款利率市場化程度不高的交易，收益和增值方式就有了更多騰挪空間和創新機制的多種可能。

　　事物的發展總是遵循“先易后難、先簡后繁”的基本規律，互聯網金融越往前和深處走，情況越復雜，挑戰越殘酷，風險越敏感，對互聯網與金融結合的耦合要求越高。在“互聯網+”的新型業態下，“+”什么？“+”成什么業態？“+”出多大空間？其實是有基礎標準、主要尺度和約束條件的，并會隨時間、方式和內容的變化而變化。P2P業務，目前正進入這樣的新階段。

　　深入分析，P2P影響和改變的是商業銀行的資產業務。這種業務內容的升級和深入，必然帶來其約束條件、發展路徑及運行方式的變化。其一，無論怎么定義P2P的業務性質，都得面臨交易過程和結果的風險考驗。它不再是以資金單向流動為主要特征，而要完成資金的雙向回流交易。這與互聯網金融初始期的“流量變現”精神、原則與模式存在根本沖突；其二，資金流動的目的，不再是基于消費事實的轉移，而是基于增值目的的有條件讓渡，它需要確定連接實體經濟的眾多支撐點。在“流量變現”模式下，也許能找到這些支撐點與對象，但不太可能完成資金流向及配置的動態控制，常會被挪用。資金增值會因為被抽空或虛脫而失去基礎；其三，第三方支付體系中的“隱身人”現象，直接構成了對P2P業務的崩塌式風險威脅。在當前我國的智能手機卡號中，與持卡人身份不匹配率；商業銀行借記卡，與使用人身份不匹配率都比較大，在這種基礎上形成的第三方支付業務，脆弱性可想而知。在互聯網金融處于資金支付轉移階段，其風險緊迫性還并不強烈，進入資金增值讓渡階段，風險特征緊迫性不僅強烈，而且直接關乎甚至決定其存在和發展的基礎。