金融機構正在采取措施“馳援”房企。

　　1月24日，浦發銀行發布2022年第一期金融債券發行結果公告，本期債券發行規模為300億元，其中50億元規模為房地產項目并購主題債券，這也是金融機構發行的首單房地產項目并購主題債券。

　　業內人士認為，在監管部門多次鼓勵優質房企并購出險房企優質項目的背景下，浦發銀行的操作對于其他銀行會有所啟發，后續若是市場反響向好，類似債券發行規模將進一步上升。

　　用于房地產項目并購貸款投放

　　1月24日，浦發銀行在中國債券信息網發布2022年第一期金融債券發行結果公告。公告顯示，1月21日，浦發銀行完成第一期金融債券簿記定價，本期債券發行規模為300億元，期限為3年，票面利率為2.69%。

　　具體來看，本期債券按照募集資金用途分為兩個品種，品種一為普通金融債券，規模為250億元，認購倍數2.64倍；品種二為房地產項目并購主題債券，募集資金用于房地產項目并購貸款投放，規模為50億元，認購倍數1.79倍。

　　本期債券300億元募集資金將于1月25日到賬。浦發銀行表示，將穩妥有序推進募集資金投放，對50億元房地產項目并購主題債券募集資金進行專項管理，確保資金專款專用、規范管理，進一步發揮金融債券對推動經濟結構調整的積極作用。此前浦發銀行曾表示，房地產項目并購主題債券將重點支持優質房地產企業兼并收購出險和困難的大型房地產企業的優質項目。

　　易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，這是金融機構發行的首單房地產項目并購主題債券，意味著金融機構正在通過此類債券融資，更好發力房地產并購貸款業務。從規模來看，50億元的規模，屬于行業試水，后續若是市場反響向好，類似發債規模將進一步上升。

　　“商業銀行發債工作的推進，也在很大程度上增加銀行的流動性，為后續提供貸款業務創造更好的基礎。類似操作對于其他銀行也會有啟發，且此類發債獲批的可能性會較大。通過此類一系列動作，后續并購貸業務會更加豐富，客觀上也有助于出險房企問題資產的快速消化。”嚴躍進說。

　　監管多次發聲力挺

　　記者注意到，近期監管關于房地產企業并購融資多次公開發聲。

　　2021年12月，中國銀行間市場交易商協會舉行房地產企業代表座談會。據參會人士透露，短期個別房企出現風險不會影響中長期市場正常融資功能，交易商協會將重點支持符合房地產調控政策的企業注冊發行中長期限的債務融資工具，募集資金優先用于補充已售在建項目的資金缺口，以及用于房地產項目或資產的股權收購，積極滿足房地產合理融資需求。

　　隨后，央行、銀保監會出臺《關于做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務的通知》，鼓勵銀行穩妥有序開展并購貸款業務，重點支持優質房地產企業兼并收購出險和困難的大型房地產企業的優質項目。

　　中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示，房地產企業間的項目并購是房地產行業化解風險、實現出清有效的市場化手段。我國房地產行業的市場化程度較高，從近幾年數據看，現有的10萬余家房企中，每年都會有近500家進入司法破產重整。這是行業優勝劣汰、實現出清的重要方式。

　　在政策持續引導及支持下，除浦發銀行外，1月招商蛇口（001979）完成注冊地產行業首筆30億元規模的并購票據，預示房企并購票據“破冰”。

　　“近期鼓勵優質房企收并購政策頻出，首單并購票據已完成注冊，我們認為并購可幫助出險房企實現資產變現，緩解短期流動性壓力。除相關支持政策持續落地外，后續仍需各地方政府積極引導撮合。”平安證券分析師楊侃表示。