平板顯示技術是現代生活中不可或缺的一部分，應用領域十分廣泛，目前主要的下游領域包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、電視、顯示器等，并且未來有可能在汽車電子、工業控制、電子標簽、智慧醫療等新興領域扮演重要角色。隨著互聯網的普及，智能化趨勢的不斷推進，未來5G應用帶來的信息流沖擊，顯示屏作為人機交互的界面，其市場規模正在隨著智能手機等終端設備數量的增加而不斷擴大，面板需求量和出貨面積逐年攀升。

面板行業產值穩步提升（按面板技術分類）

數據來源：公開資料整理

面板行業出貨面積

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　　LCD作為目前平板顯示領域的主流技術，占據了顯示領域大部分的市場份額。回顧LCD的產業轉移歷程，美國率先研發出LCD技術，日本廠商順利將該技術產業化，韓國、中國臺灣廠商則在液晶面板行業低潮時發力投入，進而從日本廠商手中接過了液晶行業的領軍旗幟。長期以來，LCD面板市場由韓國、臺灣地區以及日本廠商占據主導地位，中國大陸LCD面板廠商話語權微弱。而從2010年起，伴隨著國產終端品牌的逐漸崛起，大陸廠商開始發力提速，全球液晶面板產能持續從日本、韓國和臺灣地區向中國大陸轉移，大陸廠商產能占比持續上升。

LCD面板產能分布（按地區劃分）

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　　從液晶面板的應用領域來看，TV面板是LCD最大的應用領域，LCD面板多數的需求都是來自于TV。TV面板的供需結構對整個液晶市場平衡起到重要作用，接下來將從幾個方面對TV面板未來趨勢進行分析。

　　2017年上半年TV面板價格的高企制約了TV面板平均需求尺寸的上漲，而下半年以來價格的下降將對平均需求尺寸形成新的刺激。同時，10.5代線的產能開出也將顯著降低65英寸、75英寸等超大尺寸TV面板的成本，促進銷售。我們預計TV面板平均尺寸將保持增長態勢。預計TV面板平均尺寸將從2016年的42.3英寸增長到2018年的43.8英寸，增長1.5英寸（2017年TV面板平均尺寸僅增長約1英寸）。而超過50英寸TV面板出貨量占比到2020年左右將超過35%。平均尺寸的增加將直接增加面板面積的需求，有效去化新增的面板產能。

LCDTV平均面積保持增長趨勢

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大尺寸TV占比快速提升

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　　2016年以來大尺寸面板價格的快速上升明顯打壓了LCD電視的需求，也擠壓了TV廠商的利潤水平，而17年下半年以來的降價將會對LCD電視形成需求上的刺激，也將提升TV廠商的利潤水平，促進TV廠商的銷售動力，進而對LCD面板放量起到積極地作用。另外，在2009~2010年左右，由于電視技術從CRT轉向TFTLCD，因此行業出現了顯著的高于歷史平均水平的增長。而電視機的換機周期在10年左右，因此預計未來1~2年內將出現明顯增強的TV換機需求。

不同顯示技術的TV顯示器占比

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TV顯示器出貨量及同比增速

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　　從中小面板來看，近年來，消費者對于大屏手機的關注度與日劇增，手機面板的平均尺寸也在不斷上移，但是受手掌大小限制，消費者難以單手操控整機尺寸過大的手機，而全面屏帶來了良好的解決方案，可以在不加大握持難度的情況下提高屏幕尺寸。相比普通手機，全面屏手機具有更佳的觀感和使用體驗，因此全面屏滲透率能夠得到快速提升。預計2018年全面屏機型整體滲透率有望大幅提升至44.6%。

全面屏滲透率將迎來快速增長

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　　全面屏帶來手機屏幕尺寸的增加，其向中低端手機滲透的過程會對LCD小尺寸面板需求進行有力提振。從整體LCD小尺寸面板的供給來看，a-Si小尺寸面板的供給呈現下降趨勢，LTPS面板供給趨于穩定。同時，異形切割會帶來面板良率上的損失，18:9的比例目前也并非是經濟切割尺寸，綜合來看，未來LCD小尺寸面板有效供給將會有所下降。因此，從供需角度上來講，全面屏的應用趨勢有望有效去化中小尺寸面板的產能，未來中小尺寸尤其是手機面板的價格跌幅有望趨緩，價格逐步企穩。

6代線以下的a-SiLCD產能逐步減少

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6代線以下的LTPSLCD未來產能趨于穩定

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