（一）IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)概述

　　1、IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)概述

　　分銷的 IC 產(chǎn)品指廣義的半導(dǎo)體元器件，主要為集成電路芯片和其他電子元件，具體包括微控制器芯片、功率器件及模組、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、模擬及混合信號(hào)芯片等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、消費(fèi)電子、家用電器、汽車電子等領(lǐng)域。

　　專業(yè)的 IC 產(chǎn)品授權(quán)分銷商，擁有專業(yè)的技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)和完善的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。公司與全球知名 IC 設(shè)計(jì)制造商緊密合作，主要通過(guò)為客戶提供 IC應(yīng)用解決方案和現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)支持等多層面技術(shù)支持服務(wù)從而實(shí)現(xiàn) IC 產(chǎn)品的銷售。

　　2、其他分銷業(yè)務(wù)概述

　　其他分銷業(yè)務(wù)主要為工業(yè)電氣自動(dòng)化產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)，具體包括輸配電產(chǎn)品和工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品等產(chǎn)品。將通過(guò)發(fā)展工業(yè)電氣自動(dòng)化產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)以拓展工業(yè)電氣自動(dòng)化領(lǐng)域的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。系統(tǒng)集成是指將標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品集成為具體的電氣控制系統(tǒng)。系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的成功拓展將有效地提升公司在工業(yè)電氣自動(dòng)化領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　（二）IC 分銷行業(yè)的基本情況

　　1、IC 產(chǎn)業(yè)鏈概況

　　IC 產(chǎn)業(yè)鏈主要有三個(gè)環(huán)節(jié)，分別是居于產(chǎn)業(yè)上游的 IC 設(shè)計(jì)制造商、中游的IC 分銷商以及下游的電子產(chǎn)品制造商。

　　(2）IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)所處細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及變化情況

　　以工業(yè)控制、消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域的企業(yè)為主要目標(biāo)客戶。2015 年，中國(guó) IC 市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 11,024 億元，同比增長(zhǎng) 6.07%。IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)側(cè)重的工業(yè)控制、消費(fèi)電子、汽車電子三大領(lǐng)域 IC 市場(chǎng)規(guī)模分別為 1,268 億元、2,403 億元和 342 億元，其中，工業(yè)控制和汽車電子領(lǐng)域 IC 市場(chǎng)規(guī)模的同比增速分別為 33.47%和 31.54%，遠(yuǎn)超 IC市場(chǎng) 6.07%的總體增速。

　　①工業(yè)控制領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模及變化情況

　　中國(guó)制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，智能制造已經(jīng)成為眾多行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，智能工業(yè)、智能電網(wǎng)、儀器儀表、電機(jī)控制、安防監(jiān)控、智能裝備、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)品和領(lǐng)域的發(fā)展，將促進(jìn)工業(yè)控制類 IC 產(chǎn)品需求的大幅增長(zhǎng)。2013-2015 年工業(yè)控制類 IC 市場(chǎng)規(guī)模分別為 733 億元、950 億元和 1,268 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 31.52%。公司 IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)側(cè)重的工業(yè)控制領(lǐng)域之細(xì)分市場(chǎng)的規(guī)模及其變化情況如下：

　　A、智能電表

　　2011 年，我國(guó)智能電網(wǎng)進(jìn)入全面建設(shè)階段，智能電表作為推動(dòng)智能電網(wǎng)配電環(huán)節(jié)智能化的主要手段，其應(yīng)用得到了快速發(fā)展。在 2015 至 2020 年的 6 年之間，配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于 2 萬(wàn)億元。智能電表作為智能電網(wǎng)主要的計(jì)量工具，伴隨著電網(wǎng)智能化建設(shè)的加強(qiáng)，未來(lái)幾年我國(guó)智能電表市場(chǎng)將保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。智能電表領(lǐng)域的 IC 產(chǎn)品主要包括微控制器芯片、射頻芯片及模組、存儲(chǔ)芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片。隨著智能電表市場(chǎng)規(guī)模的不斷提升，將進(jìn)一步帶動(dòng)上述 IC 產(chǎn)品的需求。

　　B、電機(jī)控制

　　電機(jī)是各種設(shè)備的驅(qū)動(dòng)裝置，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)工具、工業(yè)縫紉機(jī)、紡織機(jī)械、數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、3D 打印機(jī)、電梯、風(fēng)機(jī)水泵等工業(yè)領(lǐng)域。電機(jī)系工業(yè)領(lǐng)域用電量最大的耗電機(jī)械，我國(guó)電機(jī)效率及電機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行效率長(zhǎng)期較國(guó)外的為低，有效提高電機(jī)的能效水平是國(guó)家推進(jìn)工業(yè)節(jié)能和綠色制造的一個(gè)重點(diǎn)，據(jù)工信部資料，電機(jī)效率每提高 1%，每年可節(jié)約 260 億度電；電機(jī)系統(tǒng)效率每提高5%，每年可節(jié)約 1300 億度電。2013 年，工信部和質(zhì)檢總局發(fā)布了《全國(guó)電機(jī)能效提升計(jì)劃》，推動(dòng)高效電機(jī)的開(kāi)發(fā)和推廣應(yīng)用，促進(jìn)電機(jī)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高電機(jī)能效水平。中國(guó)高效電機(jī)產(chǎn)量從 2013 年的8,684 億臺(tái)提高到 2015 年的 16,093 億臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 36.13%。

　　電機(jī)控制是工業(yè)控制領(lǐng)域的重要細(xì)分市場(chǎng)，其主要使用的 IC 產(chǎn)品包括微控制器芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、功率器件及模組、傳感器芯片。隨著我國(guó)綠色節(jié)能戰(zhàn)略的推進(jìn)，高效電機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。同時(shí)，電機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷拓寬，高端數(shù)控機(jī)床、3D 打印機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、數(shù)控一代機(jī)械產(chǎn)品等應(yīng)用的發(fā)展將為處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的電機(jī)控制用 IC 產(chǎn)品帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。

　　C、智能照明

　　智能照明為物聯(lián)網(wǎng)與智能家居的組成部分，用戶可通過(guò)智能手機(jī)等移動(dòng)終端來(lái)管理和控制照明設(shè)備，同時(shí)智能照明系統(tǒng)內(nèi)的各種照明設(shè)備相互間可以通訊，可以執(zhí)行場(chǎng)景操作，使多個(gè)燈具和設(shè)備形成聯(lián)動(dòng)從而給用戶帶來(lái)最大程度的高效、便利、舒適與安全的體驗(yàn)。

　　伴隨著國(guó)家節(jié)能環(huán)保政策的密集出臺(tái)，半導(dǎo)體通用照明市場(chǎng)大規(guī)模啟動(dòng)。同時(shí)，LED 照明因技術(shù)進(jìn)步和成本的逐步降低得以較大范圍的普及，這為主要依靠LED 燈具的智能照明發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境。2013-2015 年，中國(guó)智能燈的數(shù)量分別為 2,972 萬(wàn)臺(tái)、5,250 萬(wàn)臺(tái)和 9,851萬(wàn)臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 82.06%，未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。

　　IC 產(chǎn)品是智能照明燈具的核心部分，公司向智能照明行業(yè)客戶提供的 IC 產(chǎn)品包括微控制器芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、射頻芯片及模組和傳感器芯片等。

　　隨著智能照明市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，智能照明行業(yè)的 IC 市場(chǎng)規(guī)模也迅速擴(kuò)大。以智能照明無(wú)線連接芯片為例，2016-2018 年，市場(chǎng)規(guī)模分別為 4.99 億元、8.82 億元和 15.73 億元，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　D、安防監(jiān)控

　　隨著中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，智慧城市、平安城市建設(shè)的不斷深入，安防電子行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。在物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的助推下，安防電子行業(yè)呈高清智能化、IP 監(jiān)控化、民用普及化的發(fā)展趨勢(shì)。2012-2014 年，我國(guó)安防監(jiān)控行業(yè)規(guī)模分別達(dá)到了 993億元、1,191 億元和 1,445 億元，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

　　安防監(jiān)控行業(yè)客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要有微控制器芯片、模擬及混合信號(hào)芯片和接口芯片。未來(lái)隨著智慧城市的進(jìn)一步推動(dòng)，安防監(jiān)控行業(yè)將得到進(jìn)一步發(fā)展，從而帶來(lái)更多的 IC 產(chǎn)品的需求。

　　E、醫(yī)療電子

　　醫(yī)療電子設(shè)備包括掃描儀、磁共振儀、超聲波診斷儀器、病人監(jiān)護(hù)儀、心電圖機(jī)、電子血壓計(jì)、數(shù)字體溫計(jì)、便攜式血糖儀、便攜式心電監(jiān)護(hù)設(shè)備等眾多產(chǎn)品。隨著基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的逐漸完善，公共衛(wèi)生服務(wù)和食品藥品安全管理力度不斷加大，中國(guó)醫(yī)療電子市場(chǎng)保持著高速的發(fā)展。中國(guó)醫(yī)療電子市場(chǎng)規(guī)模 2014 年達(dá)到 993 億元，同比增長(zhǎng) 26.3%。

　　向醫(yī)療電子行業(yè)客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要為微控制器芯片、模擬及混合信號(hào)、傳感器芯片。隨著新醫(yī)改政策的持續(xù)推動(dòng)，以及醫(yī)院信息系統(tǒng)的持續(xù)升級(jí)，醫(yī)療電子產(chǎn)品備受市場(chǎng)青睞。同時(shí)，伴隨著人民生活水平的提高和健康意識(shí)的增強(qiáng)，消費(fèi)者對(duì)醫(yī)療電子產(chǎn)品的使用及接受程度不斷上升，醫(yī)療電子領(lǐng)域的 IC 產(chǎn)品需求也將不斷增加。

　　②消費(fèi)電子領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模及變化情況

　　近年來(lái)，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和居民消費(fèi)水平不斷提高的影響，中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)加速增長(zhǎng)。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇也促進(jìn)了中國(guó)各類消費(fèi)電子產(chǎn)品出口的增長(zhǎng)。2013-2015 年，中國(guó)消費(fèi)電子類 IC市場(chǎng)規(guī)模分別為 2,006 億元、2,249 億元和 2,403 億元。公司 IC 產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)側(cè)重的消費(fèi)電子領(lǐng)域之細(xì)分市場(chǎng)的規(guī)模及其變化情況如下：

　　A、變頻家用電器和智能家用電器

　　我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)規(guī)模巨大，競(jìng)爭(zhēng)充分，一方面是由于我國(guó)龐大的人口基數(shù)帶來(lái)的巨大內(nèi)需，另一方面作為世界工廠，我國(guó)大量對(duì)外出口家電產(chǎn)品。

　　隨著綠色節(jié)能、智能環(huán)保成為世界家電行業(yè)的發(fā)展方向，以變頻功能為主要表現(xiàn)形式的智能家電在家用電器中的滲透率逐年提高，智能家電愈發(fā)受到消費(fèi)者的青睞。2015 年家用空調(diào)產(chǎn)量 15,767 萬(wàn)臺(tái)，家用洗衣機(jī)產(chǎn)量 7,089 萬(wàn)臺(tái)，家用冰箱產(chǎn)量為 9,401 萬(wàn)臺(tái)。2015 年智能空調(diào)的滲透率接近 10%，智能洗衣機(jī)的滲透率接近 15%，智能冰箱的滲透率接近 6%。

　　智能家電作為智能家居的重要組成部分，能夠與住宅內(nèi)其他家電和設(shè)施組成互聯(lián)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)家居的智能化。近年來(lái)消費(fèi)者對(duì)智能家電的需求不斷增加，智能家電呈快速發(fā)展的趨勢(shì)。目前，智能家電的主要產(chǎn)品有智能電視、智能冰箱、智能空調(diào)等， 2013-2015 年，主要智能家電數(shù)量分別達(dá)到 0.97 億臺(tái)、1.37 億臺(tái)、1.72 億臺(tái)，智能家居市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。相對(duì)傳統(tǒng)家電產(chǎn)品，變頻家電和智能家電使用的 IC 產(chǎn)品數(shù)量更大，種類更多。公司向家電行業(yè)客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要為微控制器芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、功率器件及模組、射頻芯片及模組。未來(lái)，隨著家電的更新?lián)Q代以及智能家電和變頻家電的不斷發(fā)展，家電用的相關(guān) IC 產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將持續(xù)上升。

　　B、消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)

　　近年來(lái)中國(guó)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，以航拍為主要功能的消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)為例，中國(guó)航拍無(wú)人機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模，將由 2016年的 39 萬(wàn)臺(tái)增加到 2019 年的 300 萬(wàn)臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 97.40%。此外，在小型消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)無(wú)論在技術(shù)還是銷量上都已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，以大疆創(chuàng)新為代表的國(guó)內(nèi)消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)企業(yè)發(fā)展迅速，占據(jù)了全球六成以上的市場(chǎng)份額。公司向無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要為微控制器芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、傳感器芯片等。

　　C、可穿戴設(shè)備

　　可穿戴設(shè)備是把傳感器、無(wú)線通信、多媒體等技術(shù)嵌入人們眼鏡、手表、手環(huán)、服飾等日常穿戴中而推出的設(shè)備，目前市場(chǎng)上主要的可穿戴設(shè)備是智能手環(huán)和智能手表。中國(guó)是可穿戴設(shè)備的重要生產(chǎn)國(guó)，除為各大品牌企業(yè)代工生產(chǎn)產(chǎn)品外，中國(guó)本土企業(yè)也生產(chǎn)多種多樣的智能可穿戴設(shè)備。2013-2015 年，中國(guó)可穿戴設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)到 675 萬(wàn)臺(tái)、1,650 萬(wàn)臺(tái)和 3,291 萬(wàn)臺(tái)。

　　向可穿戴設(shè)備產(chǎn)品領(lǐng)域的客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要為微控制器芯片、模擬及混合信號(hào)芯片、傳感器芯片。作為消費(fèi)電子市場(chǎng)上的新興產(chǎn)品，可穿戴設(shè)備未來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，將進(jìn)一步帶動(dòng)相關(guān) IC 產(chǎn)品需求的提升。

　　③汽車電子領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模及變化情況

　　2014-2016 年，中國(guó)汽車產(chǎn)量分別為2,372 萬(wàn)輛、2,450 萬(wàn)輛和 2,811 萬(wàn)輛，連續(xù)八次蟬聯(lián)全球汽車產(chǎn)量第一，中國(guó)汽車制造水平和零部件產(chǎn)品配套能力得到大幅提升。受全球汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移、中國(guó)本土整車產(chǎn)能持續(xù)提升、汽車往安全、環(huán)保、節(jié)能方向發(fā)展、汽車電子占比升高等因素影響，近幾年中國(guó)汽車電子市場(chǎng)持續(xù)快速增長(zhǎng)。

　　中國(guó)汽車電子產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域包括四個(gè)類別：動(dòng)力控制產(chǎn)品、底盤控制與安全產(chǎn)品、車身電子產(chǎn)品和車載電子產(chǎn)品。隨著中國(guó)汽車電子市場(chǎng)的不斷增長(zhǎng)，汽車電子領(lǐng)域的 IC 市場(chǎng)也隨之快速增長(zhǎng)。2013-2015 年，中國(guó)汽車電子類 IC 市場(chǎng)規(guī)模分別為 200 億元、260 億元和 342 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 30.77%。

　　汽車電子領(lǐng)域客戶提供的 IC 產(chǎn)品主要為微控制器芯片、電源管理及驅(qū)動(dòng)芯片、功率器件及模組、接口芯片等。隨著消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣從對(duì)動(dòng)力性的追求轉(zhuǎn)為對(duì)安全性、娛樂(lè)性、舒適性和操控性的追求以及新能源汽車、車聯(lián)網(wǎng)的興起，汽車電子產(chǎn)品市場(chǎng)的潛力逐步釋放，從而帶動(dòng)汽車電子用的 IC 產(chǎn)品的發(fā)展。