一、醫(yī)藥行業(yè)整體運行情況

2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)運行呈現(xiàn)以下特點：一是醫(yī)藥行業(yè)投資增速基本保持平穩(wěn)，增速為11.3%；二是醫(yī)藥行業(yè)單月增加值增速環(huán)比出現(xiàn)下滑，僅為10.6%，1-7月累計為10.4%；三是由于近期國家嚴控醫(yī)療費用的增長，醫(yī)藥行業(yè)主營業(yè)務收入和利潤總額增速有所放緩，同比增長分別為10.0%和13.8%。

　　二、醫(yī)藥行業(yè)投資情況

　　1、固定資產(chǎn)投資情況

　　2016年雖然外部投資環(huán)境和政策利好有利于醫(yī)藥行業(yè)的投資，但我國醫(yī)藥市場的內(nèi)部變化仍不容忽視。隨著新醫(yī)改的推進，醫(yī)藥市場格局隨之巨變，行業(yè)面臨空前挑戰(zhàn)。經(jīng)濟增速放緩、醫(yī)保控費越來越嚴、醫(yī)院藥占比越來越小、藥品招標降價和輔助用藥、抗生素、大輸液限制力度加大等，監(jiān)管當局對企業(yè)經(jīng)營管理、生產(chǎn)流程、產(chǎn)品質(zhì)量的抽檢力度進一步加大，多家企業(yè)因抽檢不合格受到了處罰，影響了企業(yè)的生產(chǎn)和投資，醫(yī)藥行業(yè)之前的高速發(fā)展態(tài)勢不再。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)完成投資額3,352.0億元，同比增長11.3%，增速較上年同期提高2.1個百分點，較2016年1-6月下降0.4個百分點；醫(yī)藥行業(yè)投資額占同期全國總量的1.1%，占比較上年同期提高0.1個百分點。

圖 1 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)投資額及其增速走勢

圖 2 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)投資額占比情況

　　作為國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)和保障醫(yī)療民生的行業(yè)，“十三五”期間醫(yī)藥行業(yè)將吸引眾多資本進入。然而隨著行業(yè)生產(chǎn)標準日趨嚴格，投資進入門檻也在變高，醫(yī)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速不會出現(xiàn)大幅上漲。但醫(yī)藥行業(yè)仍是資產(chǎn)投資的重要領域，因此投資增速仍將在各制造業(yè)行業(yè)中名列前茅。

　　2、吸收外資情況

　　2016年7月，由于人民幣兌美元匯率持續(xù)走弱，我國投資回報率有所縮水，醫(yī)藥行業(yè)使用外資投資增速環(huán)比出現(xiàn)下滑。但總體上我國醫(yī)療行業(yè)市場需求巨大，醫(yī)藥行業(yè)前景廣闊，吸引了眾多資金進入。特別是近期醫(yī)藥行業(yè)受政策利好支撐，對民間資本開放程度不斷提高，對外資吸引力不斷增強，雖然環(huán)比略有下降，但同比仍保持較快增長。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)外商直接投資合同項目45個，較上年同期增加7.1%，占全國總量的比重為0.3%，占比與上年同期持平；醫(yī)藥行業(yè)實際使用外資金額為123,707萬美元，同比增長85.2%，增速較2016年1-6月下降16.0個百分點，占全國總量的比重為1.6%，占比較上年同期提高0.7個百分點。

圖 3 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)利用外資合同項目數(shù)和金額增速走勢

圖 4 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)利用外資合同項目和金額占比情況

　　三、醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)情況

　　1、工業(yè)增加值情況

　　我國是化學原藥、西藥制劑的出口強國，藥品出口對我國醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)有較大的帶動作用。2016年7月，由于化學原藥、西藥制劑等出口不振，加之國內(nèi)醫(yī)藥控費、抗生素嚴控等措施的進一步實施，單月增加值增速環(huán)比出現(xiàn)下滑，1-7月累計增加值增速與1-6月持平。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)增加值增長率為10.4%，增速與2016年1-6月持平，較上年同期提高0.3個百分點。

圖 5 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)增加值增長率走勢

　　2、主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況

　�。�1）化學藥品原藥產(chǎn)量情況

　　2016年以來，面對復雜多變的國際經(jīng)濟環(huán)境和不斷加大的國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，我國醫(yī)藥外貿(mào)發(fā)展也遇到了較大困難。一些主要國家貿(mào)易額大幅下降，新興市場和發(fā)展中國家貿(mào)易快速萎縮，大宗原料藥價格持續(xù)走低，作為我國醫(yī)藥出口主力軍的化學原藥出口遭遇極大阻力。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年7月，生產(chǎn)化學藥品原藥26.7萬噸，同比下降9.2%，日平均產(chǎn)量8612.9噸；2016年1-7月，生產(chǎn)化學藥品原藥193.2萬噸，同比下降2.2%，而2016年1-6月和上年同期分別為同比增長13.1%和17.7%。

圖6 2014年7月-2016年7月化學藥品原藥日平均產(chǎn)量及其增速走勢

注：日均產(chǎn)量是以當月公布的總產(chǎn)量除以該月日歷天數(shù)計算得到。

圖7 2014年7月-2016年7月化學藥品原藥產(chǎn)量及其增速走勢

　�。�2）中成藥產(chǎn)量情況

　　2016年以來，政策的利好和市場需求帶動中醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)有所好轉，加之“一帶一路”等戰(zhàn)略的實施，我國中藥類產(chǎn)品出口銷售前景看好，中成藥產(chǎn)量增速大幅提升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年7月，生產(chǎn)中成藥29.0萬噸，同比增長5.8%，增幅較2016年6月下降0.6個百分點，日平均產(chǎn)量9354.8噸；2016年1-7月，生產(chǎn)中成藥201.9萬噸，同比增長5.4%，增幅較2016年1-6月和上年同期分別提高0.5和2.7個百分點。

圖8 2014年7月-2016年7月中成藥日平均產(chǎn)量及其增速走勢

注：日均產(chǎn)量是以當月公布的總產(chǎn)量除以該月日歷天數(shù)計算得到。

圖9 2014年7月-2016年7月中成藥產(chǎn)量及其增速走勢

　　四、醫(yī)藥行業(yè)銷售情況

　　2016年，隨著新醫(yī)改的推進，醫(yī)保控費越來越嚴、醫(yī)院藥占比越來越小、藥品招標降價和輔助用藥、抗生素、大輸液等限制力度加大等，特別是隨著醫(yī)�？刭M的全面展開，打破了醫(yī)藥行業(yè)依賴醫(yī)保擴張的傳統(tǒng)增長模式，行業(yè)零售額增速持續(xù)下滑。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，中西藥品零售額為4,633.0億元，同比增長12.4%，增速較2016年1-6月和上年同期分別下降0.9和2.2個百分點。

圖 10 2014年9月-2016年7月中西藥品單月零售總額及其增速走勢

圖11 2014年9月-2016年7月中西藥品累計零售總額及其增速走勢

　　短期來看，受醫(yī)保改革、醫(yī)藥控費等一系列政策影響，中西藥品零售額會面臨一些下降壓力。但長期來看，政府對醫(yī)藥衛(wèi)生投入加大、全民醫(yī)保、人口老齡化、全面放開“二胎”、慢病需求增大、人均用藥水平提高以及大健康領域消費升級等利好因素將對醫(yī)藥行業(yè)需求起到支撐作用。由此預計，中西藥品零售額增速將保持平穩(wěn)增長。

　　五、醫(yī)藥行業(yè)進出口情況

　　1、進出口額情況

　　受世界經(jīng)濟周期性因素和貿(mào)易結構性調(diào)整的影響，一些主要國家貿(mào)易額大幅下降，新興市場和發(fā)展中國家貿(mào)易快速萎縮，大宗原料藥價格持續(xù)走低，包括一直以來處于拉動醫(yī)藥外貿(mào)增長關鍵因素的西藥制劑產(chǎn)品也出現(xiàn)了下跌之勢。海關總署數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)進出口總值為199.0億美元，同比增長2.8%，增速較2016年1-6月提高0.7個百分點，較上年同期下降1.2個百分點。其中，出口額78.1億美元，同比下降1.7%，降幅較2016年1-6月收窄0.8個百分點，而上年同期為同比增長2.1%；進口額120.9億美元，同比增長6.1%，增速較2016年1-6月和上年同期分別提高0.6和0.7個百分點；貿(mào)易逆差42.8億美元，較2016年1-6月擴大9.0億美元。

圖 12 2014年11月-2016年7月醫(yī)藥品進出口額及其增速走勢

　　短期內(nèi)，我國醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)大幅貿(mào)易增長的可能性不大，但是依靠我國長期所處的國際醫(yī)藥價值鏈地位以及眾多趨于固定的企業(yè)合作關系，預計我國醫(yī)藥外貿(mào)將維持中低速增長。從中長期來看，我國出口多為原料藥、低值耗材等產(chǎn)品，進口主要為高附加值產(chǎn)品，長此以往進出口逆差將進一步擴大，企業(yè)需要“走出去”，將國際優(yōu)勢資源為我所用。因此，我國醫(yī)藥外貿(mào)有望進入一個相對較長的復雜時期，不穩(wěn)定、不確定因素將會增加。

　　2、出口交貨值情況

　　2016年以來，面對復雜多變的國際經(jīng)濟環(huán)境和不斷加大的國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，我國醫(yī)藥外貿(mào)發(fā)展也遇到了較大困難，增速始終維持個位數(shù)增長，這也意味著內(nèi)需仍是拉動我國醫(yī)藥經(jīng)濟增長的主要力量。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)出口交貨值820.4億元，同比增長8.4%，增速較2016年1-6月下降0.4個百分點，較上年同期提高4.9個百分點。

圖 13 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)單月出口交貨值及其增速走勢

圖 14 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)累計出口交貨值及其增速走勢

　　六、醫(yī)藥行業(yè)價格情況

　　1、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格情況

　　2016年，相較于持續(xù)下降的工業(yè)整體PPI，醫(yī)藥行業(yè)PPI維持在較穩(wěn)定的狀態(tài)，生產(chǎn)情況較好。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年7月份，醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價格較上年同月上漲0.2%；2016年1-7月平均，醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲0.3%。

圖 15 2014年10月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)PPI走勢

　　2、醫(yī)療保健和個人用品價格情況

　　2016年，醫(yī)療保健和個人用品價格維持2015年平穩(wěn)上升趨勢，繼續(xù)保持溫和增長。分產(chǎn)品來看，中醫(yī)藥服務需求持續(xù)升溫，中藥材及中成藥價格上漲幅度依然領先于西藥和醫(yī)療保健服務。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年7月份，醫(yī)療保健和個人用品價格同比上漲4.3%，環(huán)比上升0.7%；2016年1-7月平均，醫(yī)療保健和個人用品價格同比上漲3.4%。其中，中藥材及中成藥價格上漲4.6%，醫(yī)療保健服務價格上漲3.4%，西藥價格上漲3.2%。

圖 16 2014年11月-2016年7月醫(yī)療保健和個人用品價格指數(shù)走勢

　　3、中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價格指數(shù)情況

　　2016年，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價格總體仍較為平穩(wěn)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年7月份，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價格同比上漲4.3%，環(huán)比上漲0.5%；2016年1-7月平均，中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價格同比上漲3.2%。

圖 17 2014年10月-2016年7月中西藥品及醫(yī)療保健用品零售價格指數(shù)走勢

　　七、醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營情況

　　2016年以來，醫(yī)�？刭M的全面展開，打破了醫(yī)藥行業(yè)依賴醫(yī)保擴張的傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式，并且近來國家出臺一系列政策打擊走票、過票行為，醫(yī)藥藥品招標收緊、藥占比不斷下降等因素影響，行業(yè)利潤總額增速環(huán)比有所下降。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年1-7月，醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入15,151.4億元，同比增長10.0%，增速與2016年1-6月持平，較上年同期提高1.0個百分點；醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)利潤總額1,573.3億元，同比增長13.8 %，增速較2016年1-6月和上年同期分別提高0.2和0.6個百分點。

圖 18 2014年9月-2016年7月醫(yī)藥行業(yè)收入、利潤增速走勢

　　2016年是“十三五”開局之年，我國經(jīng)濟步入調(diào)整的關鍵期，醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革進入深水區(qū)，醫(yī)藥分離、醫(yī)保控費等政策從需求端為醫(yī)藥行業(yè)提出了更加嚴苛的要求，醫(yī)藥行業(yè)特別是營銷規(guī)模會受到一定限制。但是作為“十三五”重點發(fā)展行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)受到了政策的有力支撐，將進入以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動的新時期，增加值和投資將會有進一步上升的空間。綜合來看，2016年醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟增長速度將維持在相對穩(wěn)定區(qū)間，較2015年會出現(xiàn)小幅波動。其中，2016年全年工業(yè)總產(chǎn)值增速預計為11.3%，收入增速預計為8.7%，投資增速將保持10%以上。