第一節 國內鈷酸鋰電池行業的競爭態勢

　　鋰電池的生產廠家一般都擁有制造電芯和電池(業內俗稱PACK)的能力，屬于鋰電產業鏈的中游，相對來說，這是個勞動密集型的產業。據日本IIT2007年提供的預測數據，從2006～2016年，鋰電池市場將保持12% 的年均增長率。

　　國內外涉足該領域的企業眾多，產業主要分布在日本、韓國、中國和臺灣地區，其中大廠競爭優勢明顯，行業地位很難撼動，行業領頭企業是索尼、三洋、三星、 LG化學，而國內的鋰電巨頭是深圳比亞迪、東莞ATL新能源、深圳比克和天津力神，這幾家公司的鋰電不論是需求量還是質量都可以躋身國際市場。國內一些規模比較大的鋰電池生產企業還有華粵寶、TCL、邦凱、光宇等。

　　比亞迪電池主要是手機電池業務，客戶包括各大國際著名手機公司，如諾基亞、摩托羅拉、三星電子等，比亞迪的鋰電池尚不能進入圓柱型鋰電(筆記本)市場，汽車動力型鋰電池已進入實際應用階段。ATL新能源主要從事聚合物電池和圓柱形電池的生產，在日本TDK收購該公司之后，其業務發展更加迅速，而且進入了日本高端市場。比克公司依靠資本運作，2006年在美國納斯達克上市，目前已經基本放棄了低端鋼殼電池的生產，主要以鋁殼電池為主，客戶為國內品牌手機廠商，另外該公司成套引進了圓柱型電池的自動生產線，主要目標客戶是臺灣筆記本電池生產商(電池組裝)，其產品暫時還沒進入國際品牌筆記本電腦廠。力神公司成套引進日本設備，目前主要的國際客戶是摩托羅拉，雖然該公司投入巨大，但因體制原因，發展速度一直不快。國內鈷酸鋰電池的高端市場基本被這四家公司壟斷，其他公司只能在中低端競爭。

　　珠三角是國內鋰電池廠家比較集中的地方，除了這幾家鋰電巨頭，還有數量眾多的中小規模廠家。這主要是因為珠三角是世界上重要的電子產品和消費類數碼產品生產基地，而消費類數碼產品對鋰電池的需求巨大，所以作為數碼產品的零部件供應商，最近3、4年冒出了幾百家大大小小的鋰電池電芯或者PACK廠家，這些廠家因為資金、設備、技術和管理的原因，產品的容量和穩定性還不能和四大領頭企業競爭，所以只能主攻低端市場，這也使得鋰電行業的低端競爭空前激烈。

　　第二節 鈷酸鋰電池主要的原材料供應商

　　鋰電池保護板和外殼的技術要求相對較低，國內有眾多生產企業可以提供合格的產品，總體上是供大于求的局面，所以，對于保護板和外殼的原材料供應商，這里不做分析。

　　鈷酸鋰電池電芯主要由正極材料、負極材料、隔膜、電解液、導電劑、粘結劑、極耳、鋁塑復合膜等原材料夠成，其中鈷酸鋰作為應用最多的正極材料，最早實現商業化應用，技術發展至今已經很成熟。

　　鋰資源在中國儲量相對豐富，僅次于智利、阿根廷，國內資源目前主要被中信國安、西藏礦業掌控。國內金屬鈷儲量極少，目前80%的金屬鈷依賴進口，國內鈷生產領頭企業有金川、華友、嘉利柯和優美科四家，年產量都在1500噸以上。由于金屬鈷主要依賴進口，作為一種重要的礦產資源，國際形勢的不穩定會導致鈷酸鋰價格的動蕩，從07年初開始，鈷酸鋰價格一度暴漲，最高上攀至60萬/噸，受金融危機影響最低回落到20萬/噸，現在略有回升。因為鈷酸鋰占到鋰電池成本的30%，所以，鈷酸鋰的價格變動對鋰電池的價格影響很大。

　　隔膜是鋰電材料當中技術壁壘最高的一種高附加值材料，占鋰電池成本的20-30%。國內能生產隔膜的企業屈指可數，其中僅有星源科技、金輝高科兩家技術相對成熟，但是市場供應量嚴重不足。目前質量穩定的隔膜仍然大部分依賴進口，主要有三大供應商：日本旭化成工業(Asahi)、美國Celgard及日本東燃化學 (Tonen)。由于隔膜一直受制于國外進口，導致價格居高不下，從而使得鋰電制造成本很高，這也是影響鋰電應用的重要原因之一。很多小規模的電池廠為了追求低價格，一般都采用國內一些質量不是很過關的隔膜，其小容量電池產品的品質低端市場尚可接受。

　　電解液是影響鋰電池性能又一重要材料，占鋰電池成本的12%左右。目前國內電池生產商電解液配套已基本實現國產化，只有少部分使用進口電解液。國內主要生產企業有國泰榮華、珠海賽緯電子、天津金牛、東莞杉杉、汕頭金光、廣州天賜等10余家。年生產能力都在千噸級以上，可滿足我國鋰離子電池生產的需要，并有部分出口，其中國泰榮華、珠海賽緯電子定位高端市場，其他企業只能做中低端市場。

　　負極材料、粘結劑、導電劑、極耳、鋁塑復合膜占鋰電成本比例較低，其中負極材料在國內已經實現產業化，行業前三甲企業是深圳貝特瑞、上海杉杉、長沙海容，基本能夠滿足國內市場的需求。粘結劑、導電劑、鋁塑復合膜主要依賴進口，其中粘結劑由阿科瑪 (法)、蘇威(比)、三井化學 (日)、吳羽化學(日)供應，導電劑由瑞士特密高供應，鋁塑復合膜由大日本印刷、日本昭合供應，上述企業在國內均有代理商。

　　第三節 鈷酸鋰電池的競爭產品

　　一、錳酸鋰、鎳酸鋰和鈷鎳錳酸鋰

　　目前已批量應用于鋰電池的正極材料主要有鈷酸鋰、錳酸鋰、鎳酸鋰、鈷鎳錳酸鋰以及磷酸鐵鋰。

　　鎳酸鋰和錳酸鋰由于存在固有的缺陷，如容量低、循環性能差、有安全隱患等，只能作為過渡材料使用，其市場前景并不十分看好。鈷鎳錳酸鋰，也就是三元材料，融合了鈷酸鋰和錳酸鋰的部分優點，但是容量密度比鈷酸鋰低，只有在鈷酸鋰價格偏高時，三元材料才有市場競爭力，否則難以被客戶接受。

　　二、磷酸鐵鋰

　　磷酸鐵鋰最被業界看好，這主要是因為相比鈷酸鋰電池，磷酸鐵鋰電池雖然在容量密度方面稍低，但是卻克服了鈷酸鋰電池熱穩定性不好的缺點。具體來說，磷酸鐵鋰的優勢有：(1)超長壽命。鈷酸鋰電池的循環壽命一般為500次，而磷酸鐵鋰動力電池，循環壽命在2000次以上。(2)使用安全。鈷酸鋰在強烈的碰撞下會產生爆炸，而磷酸鐵鋰電池經過嚴格的安全測試，即使在最惡劣的交通事故中也不會產生爆炸。 (3)耐高溫。磷酸鐵鋰電熱峰值可達350—500℃，而鈷酸鋰只在200℃左右。(4)大容量。磷酸鐵鋰電池可以做到較大的容量，以滿足大功率電器的應用，而鈷酸鋰在實際應用中由于熱穩定性不好和生產工藝的原因，一般只能用于3000mA以下容量的小功率應用。

　　磷酸鐵鋰當前市場接受度并不高，主要是受技術和價格的制約。從近期情況看，技術已不容再置疑，國內能批量生產的企業已有 13家，如斯特蘭、比亞迪、煙臺卓能、北京鋰先鋒、蘇州恒正、北大先行、合肥國軒、深圳貝特瑞、新鄉華鑫、新鄉創佳等。而價格仍然是一大障礙，目前國內維持在 15-18萬/噸，國外價格要高出一倍，不過隨著產能擴張步伐的加快，材料價格下降是必然的趨勢，未來三年有望降至 10萬元/噸。

　　磷酸鐵鋰的這些特性，使它能夠被應用于對容量和安全性都要求較高的電動工具、電動車、電動汽車等行業。所以，從應用的角度來看，磷酸鐵鋰電池是鋰電池產業的高端應用，其發展前景好于鈷酸鋰，但是在傳統的以移動應用為主的數碼消費產品領域，磷酸鐵鋰由于容量密度較低，還不能取代鈷酸鋰的位置。

　　第四節 鈷酸鋰和磷酸鐵鋰電池的客戶需求

　　鋰電池的應用廣泛，主要是兩大類別：以鈷酸鋰為主要應用的移動數碼消費產品和以磷酸鐵鋰為主要應用的動力電池產品。移動數碼消費產品包括手機、MP3、筆記本電腦、數碼相機等;動力電池產品包括電動工具、礦燈市場、風電和太陽能儲能市場，以及電動自行車、電動摩托車、電動轎車和電動客車市場等。

　　一、鈷酸鋰電池的客戶需求

　　隨著技術的進步、3G的應用、數碼產品的普及，基于無線體驗的移動設備的需求越來越大，而目前能夠滿足移動設備待機要求的成熟電池只有鈷酸鋰電池，事實上，在消費類數碼產品領域，鈷酸鋰電池也處于絕對的主導地位。經過長期的發展，鈷酸鋰電池形成了四種產品線：圓柱型電池、聚合物軟包電池、鋁殼電池和鋼殼電池，這些產品分別應用于高端、中端和低端市場。

　　1、鈷酸鋰電池的高端應用主要是筆記本電腦，因為筆記本電腦對電池的容量和安全性都有很高的要求，所以目前能夠滿足應用的只有一致性很好的圓柱型鈷酸鋰電池，而目前能夠被筆記本電腦國際品牌廠商接受的圓柱型鋰電池廠家只有索尼、三洋、三星和LG,雖然這兩年國內的不少廠家也可以生產圓柱形鋰電，但是很難進入國際一線大廠。

　　2、鈷酸鋰電池的中端客戶主要是一線品牌手機、數碼相機、移動DVD，一線品牌MP4、GPS和數碼相框廠家。國內的四大鋰電巨頭和其他較大規模廠商的鋰電池銷售主要集中在這一領域。同樣是手機、MP4和數碼相框，一線品牌對鋰電池的品質要求會嚴格很多，但同時，一線品牌客戶的利潤會比較高，付款會比較準時，這部分客戶更看重電池企業的實力和電池的品質。中端市場對鈷酸鋰電池的需求主要是軟包電池和鋁殼電池。

　　3、鈷酸鋰電池的低端客戶主要是以外貿型業務為主的MP3、MP4、GPS、數碼相框廠家和國內二三線手機廠家以及山寨手機，這些廠家主要集中在珠三角，主要需求是鋼殼電池，同時也有部分鋁殼和液態軟包電池需求。二三線手機和山寨手機廠家大部分是國內貿易，價格是其產品最主要的競爭因素;其他MP3 等廠家都是以外貿型業務為主，由于處于其產業鏈的較低端，所以價格往往也是他們十分看重的一個因素。這個以價格為主要指標的客戶群體就是分散于珠三角的兩、三百家中小鋰電池電芯廠或PACK廠的目標客戶。這部分低端客戶往往只重價格不重品質，而且不少企業的商業信譽也不好，這就導致低端市場的電池供貨商不僅利潤低，而且風險大、競爭激烈。

　　二、磷酸鐵鋰電池的客戶需求

　　磷酸鐵鋰的高循環性、高安全性、高穩定性和高容量性的特點，使其可以被應用于動力電池市場，但是就目前市場情況來看，由于技術和原材料成本方面的原因，磷酸鐵鋰的應用還處于剛剛開始。

　　1、磷酸鐵鋰在電動工具市場的滲透速度非常快，目前已有不少廠商開始使用磷酸鐵鋰電池。其中最具代表性的廠商是美國 B&K公司、德國 B0SCH、日本牧田、香港創科( TTI)、日本日立和松下，但是這些國際大廠對電池廠家的要求比較嚴，所以只有國內的一線電池廠家才有機會進入。

　　2、礦燈總的市場容量相對較小，過去大量用鈷酸鋰和錳酸鋰電池，存在著燃燒甚至爆炸的危險，配置安全性能高的磷酸鐵鋰電池是發展趨勢。目前使用磷酸鐵鋰電池的新型礦燈國內已有數十家工廠生產，并且國營大中型煤礦已普遍采用，有些產品已開始出口。由于礦燈企業對鋰電池廠家的要求并不嚴格，所以國內有一定規模和技術的鋰電池廠都有機會進入，但是由于這一塊市場容量有限，所以發展空間不大。

　　風電和太陽能儲能市場想象空間很大，但是離市場應用還有一定距離，目前只能觀望。

　　3、電動自行車市場是目前最被看好的磷酸鐵鋰電池應用市場之一，國內有不少廠商在積極地投入生產線建設，但是短期內由于價格原因，國內市場接受程度不高，普及應用還需要一定時間。其中最具代表性的廠商是蘇州星恒，山東海霸和深圳雷天。

　　4、電動汽車是鋰動力電池最大的應用市場，世界各國政府都在積極鼓勵發展電動汽車，這對動力鋰電池的發展是極大的利好。磷酸鐵鋰電池作為汽車動力電池的最佳選擇(除一致性還有待提高)，包括日本、美國、中國在內的汽車巨頭幾乎一致看好，國內比亞迪更是已經實現了電動汽車的產業化。但是汽車動力電池的技術門檻很高，只有技術力量很雄厚的電池企業才有機會進入。

　　第五節 鈷酸鋰電池生產企業的進入門檻

　　鋰電池產業經過近20年的發展，已進入了一個相對成熟的時期。因為鈷酸鋰電池本身的技術要求和安全要求很高，所以要進入這個行業的高端很難;低端市場對價格的要求比對質量的要求更敏感，所以進入低端會相對容易些，但是由于低端市場競爭激烈，企業生存會相對困難。

　　進入這個行業的高端首先是資金門檻。圓柱型鋰電和聚合物軟包鋰電的全自動生產設備目前基本還是依賴進口，動則上億元的投入是個不小的資金門檻。雖然國內的千里馬公司在軟包鋰電設備領域品質也很好，但投入也要千萬級別。

　　其次是技術門檻。現在有資金實力的投資者不少，但不是有錢買設備就可以了。鋰電池是個不斷發展的行業，對技術的要求很高，需要企業有很強的技術研發實力，這樣企業才有可能生產出技術含量高，品質穩定的電池。

　　最后是銷售門檻。只有擁有國際品牌客戶才能算真正進入了高端市場，但是這些國際品牌客戶對供應商的考察和認證是個漫長的過程，特別是對電池供應商，尤其是對筆記本電腦的圓柱形電池。因為即使是國際上最好的索尼和LG，其筆記本電池都有過爆炸的先例，那么作為新進入者，要取得國際客戶的信任，不僅需要企業實力、生產品質，還需要時間積累。東莞ATL新能源的聚合物軟包電池能進入日本的高端市場，除了企業自身的實力外，很重要的原因就是日本TDK公司的戰略投資背景。

　　鋰電池低端市場的進入門檻相對較低。國內鋰電池的設備生產廠家很多，建立一個電芯廠總體投入也就一兩千萬，甚至可能更低。低端產品對技術的要求也不是很苛刻，珠三角龐大的消費類數碼產品市場為鋰電池低端產品的銷售提供了保證。但是，正是因為低端市場的進入門檻低了，所以競爭也更加激勵，要想在低端市場生存發展也越來越難。

　　綜上分析，鋰電池生產企業的新進入者不管是高端還是低端都應該很少。事實上，國內這兩年的情況也確實如此，高端市場基本沒有新的企業進入，低端市場的新進入者也越來越少。