棉紡織企業(yè)在經(jīng)歷了金融危機(jī)最困難的時(shí)期之后，在國(guó)家宏觀政策的拉動(dòng)之下，進(jìn)入了企穩(wěn)回升的通道，各方面都傳遞著利好消息。主要產(chǎn)品產(chǎn)量增速加快，進(jìn)出口貿(mào)易的降幅減緩，上下游市場(chǎng)日趨回暖，行業(yè)效益隨之穩(wěn)步提高，投資信心逐步增強(qiáng)。

　　一、紗布生產(chǎn)穩(wěn)定，同比增速皆有回升

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2009年1-11月我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)紗產(chǎn)量為2169.03萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.79%;累計(jì)布產(chǎn)量為513.38億米,同比增長(zhǎng)4.42%。下圖為我國(guó)09年1-11月紗布產(chǎn)量增長(zhǎng)情況圖，可以看出，與上半年相比，下半年以來(lái)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，紗布月單產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，同比增長(zhǎng)速度緩慢回升，三季度以來(lái)，生產(chǎn)更為平穩(wěn)，布產(chǎn)量增速也有明顯回升。

　　下圖是我國(guó)排在前六位的紗產(chǎn)量大省同比增長(zhǎng)情況圖，可以看出，下半年以來(lái)各省紗生產(chǎn)較為平穩(wěn)，呈逐步回升態(tài)勢(shì)，只有湖北省紗產(chǎn)量同比增速呈逐步下降態(tài)勢(shì)。

　　下圖是我國(guó)排在前六位的布產(chǎn)量大省同比增長(zhǎng)情況圖，可以看出下半年以來(lái)，各省生產(chǎn)都在逐步恢復(fù)，尤其是江蘇、河北兩省在進(jìn)入三季度以后終于擺脫了負(fù)增長(zhǎng)的局面。

　　2009年1-11月全國(guó)主要省份布產(chǎn)量同比增長(zhǎng)情況

　　單位：%

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月

　　浙江-16.32 -8.27 -3.83 -2.96 -2.67 -0.26 0.47 2.07 2.46 3.47 4.92

　　山東-9.98 0.35 -4.76 -3.77 -3.10 -2.59 -2.73 -1.63 -0.22 0.48 2.24

　　江蘇-52.38 -18.69 -7.95 -4.49 -1.62 -0.24 0.16 0.55 0.38 0.97 1.38

　　湖北-29.25 18.06 29.13 24.52 16.71 15.95 15.98 10.72 13.32 12.32 13.47

　　河北-19.88 5.97 -3.85 -5.04 -1.37 -0.90 -3.44 -3.00 5.58 7.75 10.43

　　河南17.57 4.06 3.21 4.09 0.64 3.49 14.18 7.80 8.76 9.14 8.88

　　廣東-2.13 -15.06 -17.09 -14.65 -10.53 -12.59 -9.01 -8.26 -7.83 -7.94 -7.30

　　二、棉紡織品出口下降已成定局，降幅趨緩，外需緩慢恢復(fù)

　　2009年1-11月我國(guó)棉紡織品及棉制服裝累計(jì)出口559.33億美元,同比下降14.42%，其中棉紡織品累計(jì)出口161.25億美元，同比下降16.38%，棉制服裝累計(jì)出口398.08億美元，同比下降13.6%。

　　下圖是2009年以來(lái)我國(guó)棉紡織品及棉制服裝累計(jì)出口額同比增長(zhǎng)情況圖，可以看出，棉制服裝出口同比降幅持續(xù)增大，而棉紡織品則是上半年增速下降較為明顯，8月開始降幅逐月收窄。

　　但是增長(zhǎng)情況的恢復(fù)并不代表棉紡織業(yè)的出口已走出危機(jī)的影響，下圖是2001到2009年歷年11月我國(guó)棉紡織品及服裝出口情況圖，可以看出2005年到2007年是增長(zhǎng)高峰，無(wú)論出口絕對(duì)額還是增長(zhǎng)速度都達(dá)到了歷史最高水平，從08年開始出口告別高峰增長(zhǎng)時(shí)代，絕對(duì)額出現(xiàn)下降，從圖中可以明顯看出，09年11月棉紡織品及棉制服裝的出口額都已低于07年同期水平。

　　下圖是我國(guó)棉紡織品五個(gè)主要貿(mào)易市場(chǎng)的出口增長(zhǎng)情況圖，可以看出，到11月各市場(chǎng)仍然未能走出危機(jī)：

　　1、歐美、香港市場(chǎng)：三季度以來(lái)，歐美經(jīng)濟(jì)基本停止下滑，我國(guó)對(duì)其出口也逐步穩(wěn)定，同時(shí)香港市場(chǎng)也有所恢復(fù)，但并沒有帶來(lái)實(shí)際的增長(zhǎng)。圖中顯示的同比降幅收窄，，主要是因?yàn)槿ツ暾�體基數(shù)偏低的原因。

　　2、日本市場(chǎng)：今年以來(lái)日本經(jīng)濟(jì)依然低迷，導(dǎo)致外需大量減少，受此影響，我國(guó)對(duì)日本出口始終不理想，同比降幅不斷加大。

　　3、東盟市場(chǎng)：全年來(lái)看，東盟市場(chǎng)依然是恢復(fù)最好的市場(chǎng)，同比降幅逐步收窄，到11月出口水平與去年同期持平。

　　據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1-11月我國(guó)棉紗線累計(jì)出口48.81萬(wàn)噸，同比下降5.7%;棉織物累計(jì)出口57.99億米，同比下降6.65%。下表是我國(guó)1-11月主要棉織物的出口情況，可以看出，全年牛仔布的出口較為平穩(wěn)，色織布的出口波動(dòng)較大，坯布則是上半年較為低迷，下半年開始明顯恢復(fù)。到11月底，與去年同期相比，坯布出口量同比增長(zhǎng)了9.69%，而色織布、牛仔布同比增速則分別下降了11.96%、15.48%。

　　整體來(lái)看，受全球金融危機(jī)影響，我國(guó)棉紡織品全年出口情況并不理想，大部分出口企業(yè)外銷市場(chǎng)嚴(yán)重縮水，只能依靠?jī)?nèi)銷來(lái)彌補(bǔ)。出口的恢復(fù)有賴于世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，目前有關(guān)方面都已預(yù)測(cè)新的一年全國(guó)出口形勢(shì)將有所好轉(zhuǎn)，出口市場(chǎng)有望走出低迷，但人民幣升值以及通貨膨脹的預(yù)期也使得行業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　三、回暖是市場(chǎng)的主調(diào)

　　(一)原料市場(chǎng)價(jià)格大幅攀升

　　1、棉花：一路上升勢(shì)頭是2009年棉花市場(chǎng)呈現(xiàn)的最為明顯的特點(diǎn)。

　　第一季度(1-3月)棉花價(jià)格緩慢上升，4-9月屬于振蕩上行階段，國(guó)慶節(jié)是一個(gè)分水嶺，節(jié)后呈現(xiàn)快速上揚(yáng)的局面，年末較年初的價(jià)格上漲了34%，與國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)差逐步縮小。

　　價(jià)格變化的主要影響因素分析：

　　(1)三次收儲(chǔ)(12600元/噸)。為了穩(wěn)定棉農(nóng)種棉意向，國(guó)家于2008年10月下旬啟動(dòng)了收儲(chǔ)調(diào)控措施，共計(jì)收儲(chǔ)了2008年度的棉花277萬(wàn)噸，隨著紡織市場(chǎng)的企穩(wěn)回升，資源供應(yīng)趨于緊張，4月10日，三次收儲(chǔ)結(jié)束，價(jià)格上升趨勢(shì)已非常明顯，僅4月份國(guó)內(nèi)328級(jí)棉花每噸上漲了近千元。

　　(2)三次拋儲(chǔ)。為了防止市場(chǎng)出現(xiàn)暴漲，滿足紡織企業(yè)的用棉需求，國(guó)家相關(guān)部門于5月下旬啟動(dòng)了拋儲(chǔ)調(diào)控措施。三次共計(jì)拋儲(chǔ)了262萬(wàn)噸(其中含164萬(wàn)噸08年度棉花，剩余為2003-2007年度棉花，也含一定量的進(jìn)口棉，)，由于棉花結(jié)構(gòu)性供需矛盾逐步加大，國(guó)儲(chǔ)棉拋售的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了收儲(chǔ)時(shí)的價(jià)格，且一直高于國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)。

　　(3)2009年棉花產(chǎn)量下降預(yù)期的加大以及質(zhì)量的下降。據(jù)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)我國(guó)棉花產(chǎn)量在670萬(wàn)噸，同比下降11%;各省棉花質(zhì)量等級(jí)除湖北以外均有下降。

　　(4)配額發(fā)放較往年減少。2009年一共發(fā)放了129.4萬(wàn)噸，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)2009年1-11月進(jìn)口棉花131.03萬(wàn)噸，同比減少32.56%。

　　(5)新疆棉出疆運(yùn)輸困難的加劇。據(jù)協(xié)會(huì)11月底僅對(duì)30家會(huì)員企業(yè)調(diào)查，就有近30萬(wàn)噸的新疆棉運(yùn)不出來(lái)，形勢(shì)非常嚴(yán)峻。

　　(6)一些流通領(lǐng)域也存在惜售心理。

　　2009年國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)格變化

　　2、化纖：粘膠價(jià)格一路上升，滌綸短纖震蕩上行。

　　滌綸短纖總體來(lái)看是一條的振蕩增長(zhǎng)的曲線，2月初、5月初、8月初以及12月初都出現(xiàn)了價(jià)格的波峰，其波峰值逐步提高。盡管受石油價(jià)格漲跌的影響，但需求仍然是決定價(jià)格的主要因素，12月中旬以后，各廠家?guī)齑鎵毫�繼續(xù)不斷攀升，2009年以下行態(tài)勢(shì)結(jié)束。粘膠短纖的價(jià)曲線和棉花走勢(shì)相似，但波動(dòng)幅度更大，受國(guó)內(nèi)外需求和國(guó)內(nèi)棉短絨原料上升影響，價(jià)格大幅上升，代表品種2009年年末較年初的價(jià)格上漲了64%。同時(shí)從下圖可以看出，與滌綸短纖的上漲和下降正好呈現(xiàn)相反地態(tài)勢(shì)，兩條曲線呈現(xiàn)葫蘆型狀。

　　2009年化纖短纖的價(jià)格走勢(shì)

　　(二)棉紡織產(chǎn)品市場(chǎng)受補(bǔ)庫(kù)需求拉動(dòng)，相繼跟漲，漲幅低于上游原料

　　紗線市場(chǎng)受原料一直上升的帶動(dòng)影響，總體也呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，但上漲頻率滯后，速度緩，國(guó)慶節(jié)后棉花大幅上漲，拉動(dòng)紗線價(jià)格在11月上漲，較原料市場(chǎng)滯后一個(gè)月左右時(shí)間。就紗線品種而言，純棉精梳高支紗表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，更帶動(dòng)了長(zhǎng)絨棉價(jià)格的上升，進(jìn)入12月中旬，需求減緩，織廠主動(dòng)購(gòu)紗熱情不高，紗價(jià)也不再頻繁調(diào)整，局部高位紗價(jià)略有回調(diào)，也有小幅讓利操作，促進(jìn)銷售，代表品種價(jià)格較年初上漲了24.5%。

　　坯布市場(chǎng)得表現(xiàn)一直是看空心理比較濃厚，前三季度在上游上漲的情況一度出現(xiàn)了下跌行情，在7月底和8月初受原料和下游局部需求回暖的共同帶動(dòng)下，坯布市場(chǎng)銷量和價(jià)格也有所回升，但仍低于年初價(jià)格。9月中下旬漲幅有所加大，企業(yè)主要以消化庫(kù)存為主，價(jià)格逐步上升，但效益增長(zhǎng)并不明顯。進(jìn)入第四季度坯布價(jià)格有比較明顯的上升， 10月和11月表現(xiàn)突出，12月份銷售有所放緩，但總體形勢(shì)仍然較好，部分好銷的產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，12月底到1月初產(chǎn)銷壓力小，盈利水平明顯改善，代表品種價(jià)格較年初上漲了24.8%。

　　2009年純棉紗線價(jià)格和坯布價(jià)格走勢(shì)

　　四、效益指標(biāo)向好，利潤(rùn)總額、利潤(rùn)率保持上升勢(shì)頭，全部從業(yè)人員降幅收窄

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2009年1-11月全國(guó)棉、化纖紡織加工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8890.58億元，較去年同期增長(zhǎng)10.57%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額350.38億元，較去年同期增長(zhǎng)14.12%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(含三費(fèi))為875.13億元，同比增長(zhǎng)12.99%。但從工業(yè)總產(chǎn)值同比只增加了9.49%分析，行業(yè)利潤(rùn)的所得也包含資本投資等收益。

　　1、 利潤(rùn)總額繼續(xù)保持上升勢(shì)頭

　　2009年與2008年各季度利潤(rùn)總額增速對(duì)比

　　在經(jīng)過(guò)金融危機(jī)的洗禮后，從2009年2月開始，全國(guó)棉、化纖紡織加工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的利潤(rùn)直線上升，2月是企業(yè)和行業(yè)最困難的時(shí)期，利潤(rùn)總額降幅達(dá)到了11.74%，之后隨著國(guó)內(nèi)需求的拉動(dòng)，行業(yè)形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，到11月份利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)了14.12%。

　　2、 利潤(rùn)率首超去年同期水平

　　縱觀2009年，全國(guó)棉、化纖紡織加工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)率保持上升勢(shì)態(tài)。在經(jīng)歷了前三個(gè)季度同比降幅不斷收窄的過(guò)程后，1-11月止規(guī)模以上企業(yè)平均利潤(rùn)率達(dá)到3.94%，首次超過(guò)2008年同期水平。可以看出，第四季度對(duì)行業(yè)整體拉動(dòng)作用力比較大。

　　2008年與2009年利潤(rùn)率變化情況

　　3、全部從業(yè)人員降幅開始收窄

　　2009年1-11月止全部從業(yè)人員平均人數(shù)仍在下降，較去年同期相比減少2.51%，雖然從業(yè)人員總數(shù)仍在減少，但首次出現(xiàn)降幅收窄的現(xiàn)象。隨著第四季度市場(chǎng)的升溫，補(bǔ)庫(kù)需求增長(zhǎng)帶來(lái)企業(yè)訂單大幅增多，熟練勞動(dòng)力的招聘也成為企業(yè)的一項(xiàng)重要工作。

　　五、投資信心進(jìn)一步增強(qiáng)，增速放緩，中西部增長(zhǎng)快于東部

　　2009年1-11月我國(guó)棉、化纖紡織加工業(yè)固定資產(chǎn)實(shí)際完成投資共計(jì)698億元，較上年同期增長(zhǎng)7.9%，比前三季度增長(zhǎng)幅度減小1.14個(gè)百分點(diǎn)，增速放緩。到11月底為止，第四季度比第三季度實(shí)際完成投資減少20%。2009年1-11月新開工項(xiàng)目較前三季度增加370個(gè)，同比增長(zhǎng)了16.4%。第四季度河北與河南新開工項(xiàng)目較多，占新開工項(xiàng)目總數(shù)的40.22%。

　　從地區(qū)結(jié)構(gòu)上看，東部、中部、西部投資均有所增加，同比增長(zhǎng)分別為2.89%、12.87%、25.31%，由此可見，中西部地區(qū)的增長(zhǎng)速度明顯快于東部地區(qū)。從占全國(guó)投資比重來(lái)看，東部、中部、西部投資分別占比55.52%、36.7%、7.78%，較去年占比相比，分別增加了-2.7%、1.62%、1.08%。

　　2008年與2009年?yáng)|、中、西部投資占比

　　東部地區(qū)投資占到全國(guó)投資一半以上，河北、江蘇、山東位列前三甲;相比其它東部省份，河北、天津、遼寧增加速度較快。中部地區(qū)河南、湖北投資總額較多，山西、黑龍江同比增速較快，分別達(dá)到460.15%、166.36%。西部地區(qū)四川、新疆、陜西排到前三位。