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全球石油市場或出現供應短缺
2021/11/26 15:08:56 來源:中國產業發展研究網 【字體:大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關閉】
核心提示:石油行業上游投資不足或將導致2030年前的石油供應緊張。去年疫情導致石油供給側投資跌至谷底后,今年的投資額僅為2014年峰值的一半。近期,能源咨詢公司伍德麥肯茲石油供應研究石油行業上游投資不足或將導致2030年前的石油供應緊張。去年疫情導致石油供給側投資跌至谷底后,今年的投資額僅為2014年峰值的一半。近期,能源咨詢公司伍德麥肯茲石油供應研究顧問哈利·佩頓和宏觀原油研究負責人安·路易斯·希特爾,對石油市場的中期發展,以及未來的油價走勢,進行了深入分析。
世界需要多少新石油供應?
據伍德麥肯茲預測,2022~2030年石油供應缺口可能高達2000萬桶/日,已投產和開發中的油田產量和2030年石油需求之間存在較大差距。
伍德麥肯茲預計,2022~2030年,石油需求會增長近700萬桶/日,但需求增速將逐年放緩,每年新增石油需求將比上年減少近50萬桶/日。但由于美國、中國、俄羅斯等產油大國成熟資產的產量自然衰減,非歐佩克產油國石油產量將減少1300萬桶/日。
新增石油供應源自何處
預計全球會增產石油2000萬桶/日以填補2030年的供應缺口,新增產量將主要來自非歐佩克產油國。其中,約1600萬桶/日的新增產能生產成本相對較低,盈虧平衡點甚至可能低于60美元/桶;400萬桶/日的產能來源也一樣,但成本較高,盈虧平衡點在60~80美元/桶。低成本產能將主要來自成熟油田,美國本土48州將做出勘探項目最終投資決定。
伍德麥肯茲預計,2022~2030年,歐佩克石油產量凈增長微乎其微,中東國家產量增長,而尼日利亞、安哥拉、阿爾及利亞產量將下降。
對歐佩克的影響
過去十年,歐佩克的市場份額大幅下降,從2010年的近40%降至2020年的30%。主要是因為美國頁巖油的興起,以及疫情致使歐佩克2020年大幅減產。
隨著需求恢復,歐佩克+的當務之急是平衡市場,預計從現在到2022年底,歐佩克會逐步增產。除非未來全球石油需求出現意外上行,歐佩克+才會大幅增產。預計在未來十年的大部分時間里,歐佩克的市場份額會在32%~33%。
油價走勢如何?
據伍德麥肯茲預測,2030年前的布倫特原油價格將保持在80美元/桶,主要有3個原因。
一是市場基本面支撐較強,為滿足2030年前不斷增長的石油需求,市場需要80美元/桶的油價來刺激高成本石油投資。當前堅挺的油價正幫助歐佩克大幅提高收益以彌補去年損失的收入。
二是歐佩克可用的后備產能有限,市場存在供應中斷風險。政治風險(尼日利亞、利比亞)和制裁風險(伊朗、委內瑞拉)將使歐佩克的后備產能限制在400萬桶/日,即全球石油需求4%的水平。
三是歐佩克的戰略。現在堅挺的油價有助于歐佩克最大限度增加收入,彌補去年疫情造成的損失。但是更高的油價激勵了非歐佩克產油國的邊際投資,可能限制歐佩克2022年以后的實質性增產空間。這樣的情況已在美國出現。本輪美國頁巖油產業的復蘇進程比以往遲緩得多,已經上市的石油公司在投資方面更謹慎。即便如此,美國本土48州的鉆機數量最近10個月從2020年8月的低點翻了一番,主要因為私營企業沒有增加股息的顧慮,正在“加碼”資本支出,但是也只能保證今年總產量不下降。
伍德麥肯茲預計,未來18個月美國新增鉆機數量會增加80%,主要集中在二疊紀盆地,石油產量會增加。2022~2030年,在布倫特油價穩步上升至80美元/桶的基礎上,美國本土48州的石油產量將增加200萬桶/日。
歐佩克尤其是海灣地區的產油國,掌握著世界上大部分成本最低、未開發的油氣資源。2030年后,隨著非歐佩克產油國的產量趨穩和下降,世界將越來越依賴歐佩克尚未開發的石油資源。不過,如果國際油價維持在目前的水平或繼續走高,歐佩克要想在今后十年整體提升市場份額將面臨更大挑戰。一旦疫情后石油需求復蘇,市場供求再平衡,歐佩克可能無法兼顧石油出口收入和市場份額。(資料來源:伍德麥肯茲官網 張炅 編譯)
轉自:中國石化報