2014年，調(diào)味品行業(yè)處于行業(yè)不斷細(xì)分、市場不斷集中的高速成長階段，細(xì)分行業(yè)中的龍頭公司不斷擴(kuò)張，新產(chǎn)品層出不窮，消費(fèi)者需求不斷提升，消費(fèi)量穩(wěn)步增長，持續(xù)受到資本市場的青睞，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)集中度發(fā)生了明顯的變化。

　　一、行業(yè)概況

　　（一）主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2014年調(diào)味品和發(fā)酵制品制造主營業(yè)務(wù)收入2649.10億元，同比增長14%；利潤總額225.50億元，同比增長14.6%。根據(jù)行業(yè)品牌100強(qiáng)統(tǒng)計(jì)，2014年調(diào)味品行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量平均增長率為10.48%，各重點(diǎn)分支產(chǎn)業(yè)中，除醬腌菜出現(xiàn)產(chǎn)量下滑，其他產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)了不同程度的增長，其中增長較快的依次為蠔油、腐乳、食醋、醬類等產(chǎn)業(yè)。

　　表12014年調(diào)味品、發(fā)酵制品經(jīng)濟(jì)效益

　　資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局

　　表22014年調(diào)味品行業(yè)重點(diǎn)分支產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量及增長率

　　資料來源：2014年度中國調(diào)味品品牌企業(yè)100強(qiáng)統(tǒng)計(jì)

　�。ǘ┬袠I(yè)發(fā)展分析

　　1、價(jià)格

　　由于消費(fèi)者需求檔次的提升，調(diào)味品的消費(fèi)檔次也不斷提升。再加上企業(yè)提升品牌形象和緩解制造成本、人工成本、運(yùn)輸成本和經(jīng)營成本的壓力的需要，促使調(diào)味品價(jià)格水平的提升。同時大眾餐飲對降低成本的需要以及強(qiáng)勢品牌對提高市場占有率的需要也促成企業(yè)開發(fā)中低檔的產(chǎn)品，降低調(diào)味品的價(jià)格。因此調(diào)味品價(jià)格會向高價(jià)和低價(jià)兩個方向發(fā)展。

　　2、市場

　　1）行業(yè)競爭不斷加劇

　　大企業(yè)以產(chǎn)品品牌和企業(yè)效益為發(fā)展側(cè)重點(diǎn)，中小企業(yè)面臨更多的壓力，采取跟隨策略，行業(yè)優(yōu)勝劣汰也將加速。國有企業(yè)加大改制力度，各種形式的配套改革取得成效。一些民營企業(yè)定位明確、市場意識強(qiáng)烈，發(fā)展速度很快�？鐕称芳瘓F(tuán)憑借雄厚的資本實(shí)力、先進(jìn)的經(jīng)營理念和經(jīng)營手段，占據(jù)了一些細(xì)分子行業(yè)的龍頭地位,顯示出強(qiáng)大的生命力和競爭態(tài)勢，同時促進(jìn)了國內(nèi)調(diào)味品生產(chǎn)技術(shù)和管理水平的提高。各種所有制企業(yè)紛紛搶占位置和市場，行業(yè)競爭不斷加劇。

　　2）渠道變革加劇

　　調(diào)味品銷售渠道包括家庭消費(fèi)、餐飲行業(yè)和食品加工業(yè)，各細(xì)分渠道在運(yùn)營上存在著巨大的差異，每種渠道對品牌、品種、品質(zhì)、配送、服務(wù)的要求也不一樣，同時覆蓋渠道所需要的帳期資金要求和營運(yùn)成本存在明顯的差異。尤其是電商在調(diào)味品領(lǐng)域的發(fā)展，必將成為調(diào)味品行業(yè)企業(yè)全渠道體系中的一個重要的渠道類型。因此，也為各類規(guī)模的調(diào)味品企業(yè)創(chuàng)造了生存空間。

　　3、投資

　　由于調(diào)味品行業(yè)品牌建立比較困難，資本傾向于通過收購來進(jìn)入調(diào)味品行業(yè)，可以減少相對較長的摸索過程。同時由于調(diào)味品行業(yè)的穩(wěn)定性、持續(xù)盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力也被資本市場關(guān)注和了解，因此調(diào)味品行業(yè)近年來頻繁受到資本市場青睞。比如目前已有近16家調(diào)味品企業(yè)成功上市，魯花向醬油類、食醋類發(fā)展，金龍魚也在尋求調(diào)味品市場機(jī)會以及巴菲特收購亨氏尋求風(fēng)險(xiǎn)投資或價(jià)值投資等。

　　4、區(qū)域分布

　　受中國飲食文化影響，全國各地飲食習(xí)慣差異明顯，形成了“南甜北咸，東酸西辣”的飲食格局，因此調(diào)味品具有明顯的地域性，由于調(diào)味品行業(yè)呈現(xiàn)出“諸侯割據(jù)，區(qū)域?yàn)橥?amp;rdquo;的業(yè)態(tài)，許多品牌只能覆蓋到各自的區(qū)域市場，行業(yè)缺乏強(qiáng)勢的全國性的統(tǒng)一品牌，因此調(diào)味品行業(yè)是為數(shù)不多未完成整合的行業(yè)。目前，中國的區(qū)域調(diào)味品品牌，已經(jīng)形成特色的有粵系調(diào)味品、川系調(diào)味品和滬系調(diào)味品等。部分地方區(qū)域品牌通過占領(lǐng)大的品類、通過大路產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)品上的創(chuàng)新、在營銷方式上創(chuàng)新，以及在產(chǎn)品包裝上的方便性，或產(chǎn)品給消費(fèi)者所帶來的方便性，利用新的利益點(diǎn)來取得突破，拓展全國市場。

　　5、行業(yè)集中度

　　調(diào)味品目前的品牌集中度比較5年前有了很大提升，并且產(chǎn)品大類的集中度提升空間還比較大，我國醬油、食醋行業(yè)集中度提高是長期趨勢。調(diào)味品品牌將會形成全國一線品牌和區(qū)域性品牌兩大陣營，由于資本聚合力量的加大以及消費(fèi)者品牌意識的提高，品牌集中度提升是行業(yè)大趨勢，雞精、腐乳、醬油和蠔油行業(yè)集中趨勢較為明顯。從世界范圍來看，雞精、醬油類產(chǎn)品已經(jīng)形成品牌集中。目前市場競爭由不飽和競爭，到行業(yè)集中度提高，行業(yè)中大企業(yè)開始主導(dǎo)市場，如海天、美味鮮和恒順等，從產(chǎn)品、渠道、價(jià)格和市場方面加劇競爭，促使中小企業(yè)加速退出市場，很多銷售額在5000萬元以下的企業(yè)，只能退回二線市場，或是考慮退出行業(yè)，或是已經(jīng)面臨被淘汰的局面，促使地級市場競爭加劇。

　　6、重點(diǎn)行業(yè)

　　1）、醬油

　　醬油產(chǎn)業(yè)是調(diào)味品行業(yè)的第一大產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷量和企業(yè)規(guī)模均居調(diào)味品行業(yè)首位，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ�，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整還將帶動產(chǎn)業(yè)平均利潤率的增加，尤其是規(guī)模企業(yè)的利潤率增加更加明顯，因此，醬油產(chǎn)業(yè)近年來備受資本市場的關(guān)注和青睞。海天、加加的成功上市，帶動了醬油企業(yè)上市的熱潮，也吸引了更多資本對醬油產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。同時證券市場的改革，也為醬油企業(yè)上市提供了更多的平臺和渠道�？梢钥闯�，隨著國家政策、食品安全和消費(fèi)升級三個方面的影響將引導(dǎo)消費(fèi)向大品牌集中,優(yōu)秀醬油企業(yè)有望憑借產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢,分享行業(yè)快速增長并搶占市場份額。另外醬油企業(yè)也需要通過優(yōu)化內(nèi)部管理降低管理費(fèi)用，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)以降低生產(chǎn)費(fèi)用，增加產(chǎn)量以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高售價(jià)轉(zhuǎn)出部分成本壓力等措施，化解原輔料價(jià)格上漲等方面的不利影響，作為中國調(diào)味品產(chǎn)業(yè)中品類最大的醬油行業(yè)，必將帶動整個調(diào)味品行業(yè)向著更加健康的方向發(fā)展。

　　根據(jù)中國調(diào)味品協(xié)會對著名品牌企業(yè)100強(qiáng)統(tǒng)計(jì)得知，2014年百強(qiáng)企業(yè)（28家）醬油總產(chǎn)量達(dá)到325.5萬噸，平均增長率為3.46%。產(chǎn)品產(chǎn)量上，前三名的企業(yè)為佛山市海天調(diào)味食品股份有限公司、廣東美味鮮調(diào)味食品有限公司、李錦記（新會）食品有限公司，產(chǎn)量分別為1304578噸、721327噸和258318噸；產(chǎn)量增長前三名的企業(yè)為鶴山市東古調(diào)味食品有限公司、北京老才臣食品有限公司和東莞市永益食品有限公司，產(chǎn)量增長率分別為65.4%、30%和17.06%；9家企業(yè)出現(xiàn)了負(fù)增長。

　　醬油行業(yè)集中度分析：

　　2014年度醬油產(chǎn)量在10萬噸以上的企業(yè)有6家，占總數(shù)（28家）的21%。

　　2014年度醬油產(chǎn)量在5-10萬噸的企業(yè)有2家，占總數(shù)（28家）的7%。

　　2014年度醬油產(chǎn)量在1-5萬噸的企業(yè)有10家，占總數(shù)（28家）的36%。

　　2014年度醬油產(chǎn)量在1萬噸以下的企業(yè)有10家，占總數(shù)（28家）的36%。

　　2）食醋

　　由于我國各地區(qū)對食醋的風(fēng)味要求不盡相同，食醋行業(yè)存在著明顯的地域分布特點(diǎn)，主要集中在江蘇、山西、山東、四川等地，全國性的大型食醋企業(yè)基本沒有形成。從競爭格局來看，我國食醋行業(yè)可以分為二個層次，一是各區(qū)域性強(qiáng)勢品牌，以山西、福建、江浙、四川的四大名醋為主，代表性產(chǎn)品有恒順香醋，山西水塔老陳醋、保寧醋、永春老醋等，這類企業(yè)產(chǎn)品均具地方特色，或集各特色之所長，產(chǎn)品質(zhì)量上乘，在銷售網(wǎng)絡(luò)上已突破了單一的地區(qū)限制；二是小規(guī)模工廠或家庭作坊，這類企業(yè)銷售覆蓋半徑較小，產(chǎn)品質(zhì)量一般、價(jià)格低廉。隨著食醋的各種功能不斷被挖掘，近年來，各種食醋新產(chǎn)品層出不窮，如果醋、保健醋等，食醋產(chǎn)品功能化、多元化趨勢愈加明顯。通過在食醋生產(chǎn)中加入其他新原料并對食醋功能的進(jìn)一步挖掘，可以為食醋生產(chǎn)企業(yè)帶來更大的利潤空間。

　　2014年百強(qiáng)企業(yè)（28家）食醋總產(chǎn)量達(dá)到127.2萬噸，平均增長率為16.59%。產(chǎn)品產(chǎn)量上，前三名的企業(yè)為江蘇恒順集團(tuán)有限公司、山西水塔醋業(yè)股份有限公司和四川保寧醋有限公司，產(chǎn)量分別為269100噸、255600噸和91080噸；其中，湖州老恒和釀造有限公司293.77%、太原市寧化府益源慶醋業(yè)有限公司28.71%和北京老才臣食品有限公司21.95%位列食醋產(chǎn)量增長率前三位；2家企業(yè)出現(xiàn)了負(fù)增長。

　　食醋行業(yè)集中度分析分析：

　　2014年度食醋產(chǎn)量在10萬噸以上的企業(yè)有2家，占總數(shù)（28家）的7%；

　　2014年度食醋產(chǎn)量在5-10萬噸的企業(yè)有6家，占總數(shù)（28家）的21%；

　　2014年度食醋產(chǎn)量在1-5萬噸的企業(yè)有12家，占總數(shù)（28家）的43%；

　　2014年度食醋產(chǎn)量在1萬噸以下的企業(yè)有8家，占總數(shù)（28家）的29%；