編者按：四季度以來，A股的漲升勢頭不斷，截至昨日收盤，上證指數(shù)報3061.02點(diǎn)，較三季度末上漲29.49%，部分投資者收獲頗豐，機(jī)構(gòu)投資者重倉的個股和賬面浮盈受到廣泛關(guān)注。從今日起《證券日報》研究心將陸續(xù)對社保、QFII、基金、券商、保險等機(jī)構(gòu)的收益大牛股進(jìn)行分析研究。

　　社保基金以市場風(fēng)向標(biāo)著稱，三季度末持有576只個股，持股市值1293億元，截至昨日，這些市值已增長至1534億元，即賬面浮盈241億元，其中，中國建筑、中國中鐵和中國鐵建等三只基建股浮盈貢獻(xiàn)值達(dá)64億元，排名前三位，今日本文特對上述個股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

　　中國建筑(601668)

　　非公開發(fā)行優(yōu)先股方案引關(guān)注

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，社保基金持有中國建筑112800萬股，持股市值為382392.00萬元，假設(shè)社保基金四季度以來并未對第三季度末持有的股票進(jìn)行增減持，以昨日最新收盤價計算，社保基金最新持股市值達(dá)679051.71萬元，四季度以來社保賬面浮盈為29.67億元。

　　從二級市場來看，中國建筑四季度以來累計上漲77.58%，最新收盤價為6.02元，最新動態(tài)市盈率為7.56倍。

　　從基本面來看，公司是中國最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán)，是全球最大的住宅工程建造商，具備各類高等級專業(yè)資質(zhì)723個，其中特級資質(zhì)17個，是中國各類高等級專業(yè)資質(zhì)及特級資質(zhì)最多的建筑企業(yè)集團(tuán)之一(為我國惟一一家具備房建、公路、市政三項(xiàng)特級資質(zhì)的企業(yè))。

　　值得注意的是，公司2014年12月6日公告顯示，證監(jiān)會同意公司非公開發(fā)行優(yōu)先股方案：公司以100元每股非公開平價發(fā)行不超過3億股優(yōu)先股，募資不超過300億元。發(fā)行方案采用了單次跳息固定股息和五年到期贖回的組合安排。本次募資將用于基礎(chǔ)設(shè)施及其他投資項(xiàng)目(48.3億元)、補(bǔ)充境內(nèi)外重大工程承包項(xiàng)目營運(yùn)資金(176.7億元)和補(bǔ)充一般流動資金(75億元)。

　　對于該股，銀河證券表示，中國建筑基建訂單加速、房建放緩、設(shè)計大幅下降，中海地產(chǎn)單月銷售大增。預(yù)測公司2014年、2015年、2016年每股收益分別為0.80元、0.92元、1.03元，綜合考慮行業(yè)估值及公司增長潛力，給予公司“推薦”評級。

　　中國中鐵(601390)

　　最新動態(tài)市盈率僅為16.02倍

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，社保基金持有中國中鐵46750.00萬股，持股市值為146327.50萬元，假設(shè)社保基金四季度以來并未對第三季度末持有的股票進(jìn)行增減持，以昨日最新收盤價計算，社保基金最新持股市值達(dá)

　　357639.04萬元，四季度以來社保賬面浮盈為21.13億元。

　　從二級市場來看，中國中鐵四季度以來累計上漲144.41%，最新收盤價為7.65元，最新動態(tài)市盈率為16.02倍。

　　從基本面來看，公司是中國和亞洲最大的多功能綜合型建設(shè)集團(tuán)，按年度工程承包總收入計算，公司為全球第三大建筑工程承包商，公司已在境外逾55個國家和地區(qū)承建超過230個海外項(xiàng)目，20世紀(jì)80年代以來，在工程、建筑、研究及設(shè)計各領(lǐng)域榮獲超過200個國家級最高獎項(xiàng)。公司在2013年度美國《財富》雜志世界500強(qiáng)企業(yè)排名中，公司名列第102位。

　　值得注意的是，2014年1月份-9月份公司新簽合同額6055.6億元，同比增長13.7%。其中，基建板塊4,679.1億元，同比增長11.9%;勘察設(shè)計板塊100.3億元，同比增長8.3%;工業(yè)板塊149.7億元，同比增長22%。截至2014年9月末，公司未完成合同額18476.6億元。其中基建板塊14,831.0億元，勘察設(shè)計板塊239.9億元，工業(yè)板塊217.5億元。

　　對于該股，中銀國際表示，中國中鐵業(yè)績略超預(yù)期，受益于基建投資加速和滬港通，對公司2014年-2016年A股每股收益預(yù)測調(diào)整為0.490元、0.536元和0.582元，維持A股“買入”評級。

　　中國鐵建(601186)

　　央企改革紅利有望釋放

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，社保基金持有中國鐵建24500.00萬股，持股市值為128135萬元，假設(shè)社保基金四季度以來并未對第三季度末持有的股票進(jìn)行增減持，以昨日最新收盤價計算，社保基金最新持股市值達(dá)263868.41萬元，四季度以來社保賬面浮盈為13.57億元。

　　從二級市場來看，中國鐵建四季度以來累計上漲105.93%，最新收盤價為10.77元，最新動態(tài)市盈率為12.40倍。

　　從基本面來看，公司是中國最大的工程承包商和海外工程承包商，是中國乃至全球最具實(shí)力、最具規(guī)模的特大型綜合建設(shè)集團(tuán)之一。2012年《財富》“世界500強(qiáng)企業(yè)”排名第111位，“中國企業(yè)500強(qiáng)”排名第7位，是中國最大的工程承包商，也是中國最大的海外工程承包商。

　　值得注意的是，2014年12月份，公司擬不低于7.2元/股定增不超過13.8億股募資不超過99.36億元投向重慶市軌道交通環(huán)線二期工程BT項(xiàng)目(已于2014年2月份開工，預(yù)計于2017年12月份竣工)、石家莊市城市軌道交通3號線一期小灰樓站至石家莊站BT項(xiàng)目(已于2013年4月份開工，預(yù)計于2017年9月底竣工)、成都市地鐵10號線一期工程BT項(xiàng)目(于2014年8月份開工，預(yù)計于2017年6月份竣工)、德州至商丘高速公路夏津至聊城段BOT項(xiàng)目(已于2013年中開工，預(yù)計2016年中竣工)及補(bǔ)充流動資金，投入募集資金分別為25億元、18億元、16億元、12億元、不超過28.36億元，四項(xiàng)目合同額分別為92.83億元、34.5億元、30億元、31.94億元，內(nèi)部收益率分別為12.31%、12.33%、14.32%、8.28%。

　　對于該股，申銀萬國表示，繼續(xù)看好受益于國內(nèi)鐵路投資加速，海外市場突破，央企改革紅利有望釋放的中國鐵建，維持“增持”評級。