2013-2017年，國內(nèi)鋰電池隔膜行業(yè)高速增長，年復(fù)合增長率超過40%。2017年國內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)量為14.4億平米，同比增長33%。隨著三元鋰電池占比的提高，濕法隔膜產(chǎn)量的占比也穩(wěn)步提升。據(jù)起點研究院統(tǒng)計，2017年濕法隔膜產(chǎn)量為8億平方米，同比提高73.5%；濕法隔膜產(chǎn)量占隔膜總產(chǎn)量56%，相比2016年提高了14個百分點。未來隨著三元鋰電池占比的進一步提高，濕法隔膜的占比還將繼續(xù)提升。

2013-2017年國內(nèi)隔膜產(chǎn)量（單位：億平方米）

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2013-2017年干法隔膜和濕法隔膜產(chǎn)量占比

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　　隔膜行業(yè)下游除了動力鋰電池，還有消費鋰電池和儲能鋰電池。2018年-2020年隔膜行業(yè)的下游需求將隨著整個鋰電池市場規(guī)模的進一步擴大而提升。按1GWh鋰電池大概需要2000萬平米隔膜計算，我們預(yù)測，2018-2020年隔膜行業(yè)的需求將達到19.1/23.3/30.3億平方米，年復(fù)合增長率為28%。

2018-2020年隔膜產(chǎn)量預(yù)測（單位：億平方米）

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　　2017年，我國隔膜行業(yè)國產(chǎn)化率達到90%。國內(nèi)隔膜產(chǎn)能已經(jīng)能夠滿足大部分行業(yè)需求，但是行業(yè)內(nèi)高端隔膜的需求還需要進口滿足。因此，隨著我國隔膜企業(yè)的技術(shù)進步，國產(chǎn)化材料對進口材料的替代仍有空間。國內(nèi)動力鋰電池隔膜的市場格局較為分散。2016年，國內(nèi)隔膜產(chǎn)量第一的星源材質(zhì)市場占有率但僅為13%，國內(nèi)隔膜產(chǎn)量CR3僅為31%。國內(nèi)隔膜企業(yè)之間的差距較小，且行業(yè)小型企業(yè)眾多，市場占有率低于2%的企業(yè)總計占比超過36%。

2013-2017年鋰電池隔膜行業(yè)國化率

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2016年隔膜市場格局

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　　在動力電池行業(yè)高景氣的預(yù)期下，各大隔膜企業(yè)紛紛投資擴產(chǎn)濕法隔膜。2016年，國內(nèi)濕法隔膜企業(yè)產(chǎn)能約為8.6億平方米；2017年，我國新增濕法隔膜名義產(chǎn)能超過14.7億平方米。其中，上海恩捷、蘇州捷力、中材科技和天津東皋的新投資產(chǎn)能均超過1億平方米。產(chǎn)能的快速擴張將有利于企業(yè)進一步搶占市場份額，同時規(guī)模化生產(chǎn)也將降低企業(yè)的生產(chǎn)成本；但是，行業(yè)內(nèi)的低端產(chǎn)能過剩狀況也將進一步加劇。

部分隔膜企業(yè)2017年擴產(chǎn)情況（單位：萬平方米）

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　　隨著行業(yè)產(chǎn)能的快速擴張，尤其是優(yōu)質(zhì)企業(yè)新增產(chǎn)能逐步放量，市場上高端產(chǎn)品稀缺的情況將得到緩解。一方面，國產(chǎn)化率會繼續(xù)提高，國際龍頭隔膜企業(yè)的市場份額將被進一步擠壓；另一方面，市場加速出清低端產(chǎn)能和成本控制能力較弱的企業(yè)，市場份額向優(yōu)質(zhì)企業(yè)聚集，行業(yè)龍頭優(yōu)勢開始凸顯。