�。ㄒ唬┲悄芩�表行業概述

　　1、智能水表與機械水表的區別

　　水表是記錄流經封閉滿管道中水流量的一種儀表，屬于《中華人民共和國計量法》保護的專用計量器具。2007 年國家頒布的水表標準《封閉滿管道中水流量的測量-飲用冷水水表和熱水水表》（GBT 778.1/2/3-2007）將水表分為機械水表、帶電子裝置水表和電子水表三類，其中帶電子裝置水表和電子水表均為智能水表。機械水表主要由機械部件構成，通過機械傳動對用水量進行計量，其工作原理是當被測水流以一定的速度流經水表，水流的動能作用于葉輪上，使其旋轉轉速與被測水流的流速或流量成比例， 把葉輪的轉速通過轉軸上的齒輪或蝸桿傳送出去，經減速機構再傳送至流量計量機構，最后由指針在表盤上顯示出被測水流的總量。

　　智能水表是以流量傳感與信號處理部件、內置嵌入式微型計算機系統和算法、各類輸入輸出接口及（或）電控執行器等為平臺，具有或部分具有流量參數檢測、數據處理、數據通信、數據顯示或存儲、電控閥受控啟閉等功能的電子水表或帶電子裝置的水表。智能水表的技術著重點在于電子技術， 傳統機械水表的技術著重點在于機械技術，通常情況下，機械水表可以作為基表與電子裝置一起組成智能水表。當前，隨著我國“階梯水價”政策的推行、房地產行業的發展、用戶的大量增加以及自來水公司、房地產公司、物業公司、大型工礦企業、學校、醫院等單位對信息化管理系統的廣泛應用，傳統機械水表已經無法滿足階梯計費的使用需求。伴隨著人們的環境保護意識逐漸增強，對資源節約問題也愈加重視，而傳統的機械水表除了計量用戶用水情況外，并不具備數據分析、管漏故障情況發現、定時或實時檢測水表運行、遠程控制等功能，當出現管道故障或用戶偷水的情況時，傳統機械水表無法及時發現問題。再者，傳統機械水表必須依靠人工抄表，隨著人力成本逐漸上升，這讓自來水公司的成本大大增加，而相對于人力成本的增加，由人工抄表所帶來的高錯誤率及低效率也是亟待解決的問題。因此，智能水表開始廣泛地應用于居民生活和工業生產之中。而在未來，隨著相關政策的逐步落實、資源節約及建設智慧城市的迫切需求，智能水表將逐步取代機械水表，最終完成徹底更換。

　　2、智能水表的分類

　�。�1）智能水表分類

　　我國水表行業經歷了從機械水表到智能水表的演變， 而智能水表也經歷了從預付費智能水表（IC 卡預付費表）再到智能遠傳水表進而逐步進化到電子水表的演變。

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　　3、智能水表行業概況

　　我國水表產業起步于 20 世紀 30 年代，起步之后發展極為緩慢。直至 20 世紀 80 年代初，我國才根據當時水表的國際標準 ISO4040 的要求制定了統一的標準。到 20 世紀 80 年代末、 90 年代初，隨著改革開放的深入，行業內企業數量、產品質量、產品種類均得到了明顯增長，水表行業進入了黃金發展時期。自使用機械水表計量用水流量開始， 人工抄表便是我國水表數據抄錄的主要方式。但是隨著時代的發展，人力成本逐年增加及誤抄、漏抄、估抄情況的出現，傳統抄表方式已經不能適應相應需求。人們轉而探究代替人工抄錄的技術，最初的抄表技術是抄錄人員在工作時隨身攜帶數據錄入工具， 將機械水表顯示的數字手動輸入到該工具內，在一個固定時間段內將該器具與終端計算機相連結，進行數據的傳輸與測算。嚴格來講，這種方式只是對傳統人工抄表技術進行了一定的改良，并不能徹底解決傳統人工抄表存在的問題。遠傳水表的出現解決了這一問題。 20 世紀 80 年代末期，脈沖式遠傳水表誕生。誕生初期，該表并未形成規模生產，只是其中一小部分產品得到了應用。 20世紀 90 年代中后期，隨著改革開放與我國住房現代化建設的深入進行，脈沖式遠傳水表得到一定規模的應用。 21 世紀初，直讀式遠傳水表誕生。誕生之初，該產品以電阻觸點式和光電式為主。 2003 年之后，直讀式遠傳水表進入高速發展時期，用戶數量大大增加，并且衍生出了攝像式遠傳水表。當前，我國智能遠傳水表的性能和技術指標已接近或達到國際先進水平。由于不同類別的智能水表各有利弊，其計量原理、售價、適用環境、后期維護等各有互補，因此下游客戶通常結合其長期使用偏好、資金實力、安裝環境、長期成本等因素， 選取不同的產品進行使用， 無法取得具體產品的市場份額數據，同行業上市公司的公開信息披露中，亦并未細分其具體產品的構成、占比、市場份額、利潤情況等明細指標。

　�。ǘ�）市場供求狀況及變動原因

　　自19 世紀英國發明第一臺水表至今，水表產業已有一百多年發展歷史。水表產品也從全機械結構形式發展到如今的由機械水表、 智能水表等組成的門類齊全、功能多樣的水表產品系列。目前全球水表每年產量超過上億臺，主要生產國有中國、德國、法國、意大利、英國、波蘭、捷克、日本、美國等，中國為全球最大的水表制造國。在智能水表方面，經濟較發達的國家由于具有完善的金融體系及發達的通訊網絡，已全面換裝智能遠傳水表。據統計，全球2016年智能水表產量達到4,188萬臺，我國2016年智能水表產量為1,925萬臺。在我國，伴隨著智能水表行業十幾年的發展，產品已經具有了一定市場占有率，未來隨著“一戶一表”工程的推進、 “階梯水價”的實行及工業化、信息化的普及、環境保護意識的進一步加強，產品需求量還會繼續增長。

　　1、我國智能水表市場需求

　　當前，我國水表市場處在普通機械水表、智能水表共存的局面。目前我國水表保有量超過3億臺。隨著階梯水價、一戶一表制度的深入推行、 6年強制檢定所帶來的舊水表定期輪換及管網現代化建設的需求， 智能水表將在未來的居民生活用水、工業生產用水中起到更大的作用。2016年，我國智能水表產量為1,925萬臺，銷售量為1,907萬臺，實現銷售額約為43.1億元， 與2015年相比， 銷售量增長約為18.83%， 銷售額增長約為17.76%，我國智能水表行業增長態勢明顯。預計智能水表將保持每年20%左右的增長速度。

　　2、我國智能水表市場的供需變動原因

　　近年來，隨著國民經濟穩步增長，城鎮化推行持續加速，智慧城市理念和實踐不斷發展。人們對水資源稀缺性認識逐步提高，用水控制已經成為國家制定相關行業政策的目標之一，而要達到這個目標，需要相關計量儀表具備數據分析、遠程操作、遠程計量的功能。這加速了下游行業對智能水表的需求，為智能水表及其系統的生產帶來了持續的市場需求和良好的發展機遇， 智能水表行業進入了高速發展的歷史最佳時機。智能水表需求大致來源于增量需求和存量需求兩方面， 存量需求部分是指現有機械水表換裝智能水表的需求以及智能水表中的預付費水表更換為遠傳水表的需求，增量需求部分是指由新竣工房屋帶來的需求。

　�。�1）當前影響存量需求變動的原因

　�、賯鹘y機械水表人工抄表模式無法滿足客戶精確計量、遠程抄錄的要求

　　傳統機械水表采用人工抄表的模式，該模式存在諸多問題：第一，該模式錯誤率高、效率低下。人工抄表的方式通過查表員進入用戶室內進行讀表并記錄完成工作。該模式受制于傳統人工的局限，經常造成讀數錯誤，給國家和用戶造成不必要的損失；第二，人工抄表模式需抄表員進入用戶室內進行數據讀取，這造成了一定的治安隱患，不安全性大大增加；第三，人工抄表模式效率低下，抄表員工作范圍極其有限。隨著我國人力成本的不斷攀升，自來水公司負擔也將進一步加大；第四，人工抄表的模式具有一定的延遲性。機械水表通過人工定時進行抄表，無法反應客戶用水的實時數據。不具備檢測管漏等故障情況、遠程控制用戶用水的功能。

　　②傳統工業水表無法滿足用戶遠程計價、監控及產銷差統計的要求

　　在水資源匱乏的大背景下， 工業水表應承擔的并不僅僅是簡單的用水計價任務，其功能也不應限定在流量統計上。工業智能遠傳水表具備傳統工業水表不具備的功能：第一，工業智能遠傳水表具備用戶遠程計價、數據遠傳抄送的功能。與民用智能遠傳水表一樣，工業智能遠傳水表能夠進行數據遠程抄錄，避免了人工抄表模式所帶來的抄錄數據錯誤的風險，更易于進行統計、分析；第二，工業智能遠傳水表具備產銷差統計的功能。在工業生產中，用戶用水數量基數龐大，任何微小的數量流失也將造成極大的損失。傳統工業水表不具備產銷差統計的功能，這意味著發現管道漏損、用戶偷水的可能性大大降低，資源不當流失的風險將上升；第三，工業智能遠傳水表具備實時監控的功能。工業智能遠傳水表能夠將所得數據進行抄錄并傳輸至終端計算機， 計算機可通過所得數據對用戶用水進行實時監控、分析，該數據將成為管理者配置資源的基礎和依據。

　�、垲A付費水表不具備“階梯計價”的功能，無法監測實時數據

　　預付費水表雖然屬于智能水表，但其不具備階梯計價的功能。階梯式計量水價將水價分為兩段或者多段，每一分段都有一個保持不變的單位水價，單位水價會隨著耗水量分段而增加，其特點是用水越多，水價越貴。解決“階梯水價”管理問題的關鍵，是需要對用水量數據精確計量、及時采集、穩定傳輸以及完善的后臺統計管理。而預付費水表“預存費用，用完即止”的工作模式不能保障實行“階梯水價”所要求的實時、定時、成功抄收、數據準確、自動計算等基本要素。

　　（2）影響增量需求變動的原因

　　隨著國民經濟的增長，水表行業的下游產業得到了快速發展，居民及工業用水的需求迅速增加，這帶動了整個水表產業的發展，相關企業數量出現一定幅度的增長。同時隨著各種智能水表及采集系統技術的日益成熟，行業內一些有前瞻性的企業開始轉戰智能水表市場。經過一段時間的成長， 國內智能水表企業數量、產品質量和品種規格出現了很大的變化。隨著相關政策的支持及用戶對遠傳控制、遠程計量的要求，國內智能水表行業將得到進一步的發展。

　　3、我國智能遠傳水表的未來市場容量

　　智能遠傳水表行業市場需求可分為存量需求和增量需求兩部分。存量需求部分是指現有機械水表及預付費水表換裝智能遠傳水表的需求。2016 年我國年末總人口為 138,271 萬人，其中城鎮人口為 79,298 萬人，鄉村人口為 58,973 人。根據國家衛生計生委發布的《中國家庭發展報告（2015）》，我國家庭戶平均規模為 3.02 人，其中城鎮家庭戶平均規模為 2.84 人，農村家庭戶平均規模為 3.14 人，由此計算，我國城鎮家庭約為27,921.83 萬戶，農村家庭約為 18,781.21 萬戶。依據城鎮“一戶一表”工程的要求，我國城鎮共需 27,921.83 萬臺水表，考慮到我國農村 2015 年自來水普及率為 76%，則農村共需 14,273.72 萬臺水表，由此計算得出我國共需 42,195.55 萬臺水表。根據我國《冷水水表檢定規程》的要求，標準口徑 25mm 及以下的水表使用期限一般不超過 6 年， 按照每 6 年更新周期估算，每年需要更新約 7,032.59 萬臺水表。增量需求部分是指由新竣工房屋帶來的需求。2016 年我國住宅房屋竣工面積為 171,471.30 萬平方米，按照每戶平均面積 90 平方米估算，年需求 1,905.24 萬臺水表。由此估算得出我國水表的存量更新需求和增量需求總計為 8,937.83 萬臺， 隨著我國“一戶一表”、 “ 階梯水價”、 “強制檢定”和“智慧城市”等的推動，我國智能水表的滲透率將大幅提高，目前我國智能電表的滲透率在 80%以上，智能燃氣表的滲透率約為 60%，以此為參考，預計我國智能水表的滲透率將超過 50%。

2017-2024年我國智能水表市場需求情況

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