2017年前三季度，三大運營商共實現通信服務收入9,624億元，同比增長6%。其中，固定通信業務收入2,674億元，同比增長8.4%，在電信業務收入中占27.8%。移動通信業務收入6,950億元，同比增長5.2%，占電信業務收入的72.2%。電信業務收入結構繼續向互聯網接入和移動流量業務傾斜。移動服務收入的高速增長，主要來源于流量業務收入及周邊移動應用服務收入的持續增長。隨著用戶消費習慣的改變，電信運營商均在其運營戰略中強化互聯網+、流量經營等概念，并積極開拓如物聯網、云計算、大數據等創新業務，以進一步提升其服務客戶的業務能力。因此，盡管傳統電信業務在萎縮，長遠而言電信運營商的收入依然可以通過發展新業務繼續保持良好和穩健的增長。

截至2017年11月三大運營商移動電話用戶市場份額

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2017年前三季度三大運營商財務數據比較 (單位：人民幣億元)

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　　2017年4月，工信部印發《云計算發展三年行動計劃》，指出“十二五”末期我國云計算產業規模已達1500億元，到2019年，產業規模要達到4300億元。同時于2017年8月，工信部向三大運營商頒發物聯網號段，物聯網大規模商用化進程加快，三大運營商都加快了在物聯網網絡建設以及商用化推進的步伐，其中，中國電信在2017年5月建成全球首個覆蓋最廣的商用NB-IoT網絡，實現31萬個基站升級，并在6月發布了全球首個NB-IoT套餐，9 月首次招標 NB-IOT 模組并進行大力補貼。據預測，全球物聯網平臺的營收規模將保持高速增長。

　　2017年11月，工信部公布5G頻段，這預示著5G的發展逐步進入產業化階段，穩步向商用邁進。預計2018年，三大運營商將開始在主要城市進行5G實驗網，2019年進行規模試商用，2020年正式開始商用部署，資本投資將達到萬億級。

　　截至2017年11月，中國移動的有線寬帶用戶達到11,014萬戶，較年初凈增3,252萬戶；中國聯通的有線寬帶用戶達到7,750萬戶，較年初凈增227萬戶；中國電信的有線寬帶用戶達到13,287萬戶，較年初凈增975萬戶；中國移動有線寬帶用戶的凈增數遠超中國聯通及中國電信。雖然中國電信在有線寬帶用戶數上依然占有優勢，但中國移動有線寬帶用戶數迅速增長，已經對中國電信造成了一定的壓力。隨著中國聯通在2017年3月發布“光寬帶+”戰略，力推百兆寬帶，提升其寬帶服務質量以吸引更多的客戶，爭取更大的市場份額，寬帶市場的競爭在近期內預期將愈發激烈。

截至2017年11月固網寬帶用戶市場份額

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三大運營商2016年6月-2017年11月固網寬帶用戶增長情況 (單位：萬)

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　　2017年1-9月，全國新建光纜線路564萬公里，光纜線路總長度3606萬公里，同比增長25%。隨著運營商光纜的快速鋪設，截至2017年9月，光纖接入（FTTH/0）端口比2016年末凈增9230萬個，達到6.3億個，占互聯網接入端口的比重由2016的75.6%提升至82.7%。光纜的普及以及光纖接入數量的快速增長為運營商提升服務質量及擴充服務內容打下了良好的基礎，預計固網服務收入在長遠將進一步增長。

　　1、中國電信運營情況分析

　　截至2017年11月，移動用戶數達到2.48億戶，累計凈增3,284萬戶，其中，4G終端用戶數達1.77億戶。根據中國電信公布的2017年度三季度業績公告，其經營收入同比增長上升4.1%，達到2,747億元，其電信服務收入同期增幅達到7.0%。歸屬與母公司的凈利潤為185億元，同比增長5.5%。2017年前三季度，中國電信加大“新融合”發展力度，堅持優化存量移動用戶，加速推進3G用戶向4G升級，通過全網通終端提升全渠道銷售能力，深化流量經營，4G用戶和移動服務收入均實現快速增長。此外，通過深化光纖寬帶與智慧家庭產品的融合以及IDC、天翼高清、云和大數據等新興業務的拉動，其固網服務收入也保持了良好的增長勢頭。在5G市場布局方面，截止2017年8月底，中國電信共主導或聯合主導5G國際標準立項20項，并已建成5G全球最大的LT-FDD的網絡。

中國電信2016年6月-2017年11月移動用戶增長情況 (單位：萬)

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　　2、中國聯通運營情況分析

　　截至2017年11月，中國聯通總移動用戶數為2.81億戶，累計凈增加1,752萬戶；其中，4G用戶數達到1.70億戶，累計凈增
加6,589萬戶。根據中國聯通公布的2017年三季度業績，服務收入為1,878.8億元，同比上升4.1%。實現EBITDA 人民幣653.83 億元，同比上升5.9%。凈利潤人民幣40.70億元，其中歸屬母公司股東的凈利潤人民幣40.54億元，同比上升了155.3%。2017年，中國聯通繼續深化實施聚焦戰略，聚焦重點區域加快4G網絡建設，自2016年第四季度創新開啟2I2C營銷模式，加強與互聯網公司開展精準營銷合作，細分市場，發力流量經營以來，盈利能力有了一定程度的提升。2017年8月，中國聯通進行了混合所有制改革，引入了百度、阿里、騰訊、京東四家互聯網巨頭，以及多家垂直行業企業如中國人壽、蘇寧云商和兩家基金做為戰略投資者，并獲得了有利于公司實現超越性發展的780億巨量資金。重組完成后，中國聯通與騰訊和阿里互相開放了云計算資源，資源覆蓋公有云、私有云和混合云。中國聯通將與騰訊共同建設云數據中心，向市場提供基于云計算全產業鏈的產品、服務和解決方案，并與阿里共同開發政務云市場。在2017年8月完成混合所有制改革后的首兩個月，移動用戶及4G用戶數均有較大幅度增長。

中國聯通2016年6月-2017年11月移動用戶增長情況（單位：萬）

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　　3、中國移動運營情況分析

　　截至2017年11月，中國移動用戶總數達到8.84億戶，累計凈增加3,505萬戶；其中4G用戶數已達6.34億戶，累計凈增加9,886萬戶。根據中國移動公布的2017年三季度業績，中國移動營運收入達5,695億元，同比增長4.9%；股東應占利潤為921億元，同比增長4.6%。通信服務收入顯現良好的增長勢頭，達人民幣5,153億元，比上年同期增長7.1%。2017年，中國移動繼續在穩步推進4G客戶增長的同時，著力4G客戶價值保有和提升；此外，中國移動堅持“提速、提質、定向”發展有線寬帶客戶和業務，進一步提升業務品質和市場競爭力，盈利能力繼續保持良好水平。2017年第三季度，中國移動研究院、北京移動與大唐電信集團已聯合組建5G試驗團隊。由于部署5G網絡，基站的數量將遠超4G，因此中國移動在資金方面具有先天的優勢。

中國移動2016年6月-2017年11月移動用戶增長情況 (單位：萬)

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　　隨著電信網絡的普及程度逐步升高，全球大部分地區的電信市場的移動用戶基本趨于飽和，移動用戶數增長率較低。大部分全球主要運營商的收入均處于負增長或者極少量增長的情況，相對而言，中國三大運營商無論是用戶數和收入的增長均比較客觀，中國通信市場還是較國外市場有很大的增長潛力。

　　考慮到移動用戶趨于飽和的情況，各大運營商不得不著眼于新的業務增長模式，目前AT&T、Orange、Telefonica等電信運營商，均確立了數字化轉型戰略，目的是增強用戶黏性，構建新的商業模式，提升競爭力。數字化服務市場又可以分為數字化消費服務和數字化企業服務，數字化消費服務未來5年的復合年均增長率將為17.9%，付費電視、第三方支付、在線視頻和在線音樂等潛力巨大；而受物聯網連接、物聯網服務、公有云和數據中心等的驅動，數字化企業服務的增長率則能達到14.2%。預計到2020年，視頻市場（包括娛樂視頻、視頻通信、視頻監控）規模將高達7000億美元，2025年預計突破1萬億美元。智慧城市、物聯網、公有云等數字化業務，到2020年市場空間都是數千億美元的級別。

2016年6月-2017年9月全球主要電信運營商移動用戶增長情況 (單位：萬

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