國防信息化即為適應現代戰爭特別是信息化戰爭發展的需要而建設的國防信息體系，下游產業鏈涉及雷達、衛星導航、信息安全、軍工通信與軍工電子五大領域。國防信息化以C4ISR系統為載體，囊括通信、計算機、情報、監視、偵查等全維度軍事信息系統，不僅顯著增強軍隊指揮作戰效率，而且極大提升軍隊獲取戰場信息豐富度，是現代戰爭的力量倍增器。

　　中國國防信息化進程歷經萌芽階段、起步階段和全面發展階段，囿于歷史原因信息化基礎仍相對薄弱，整體正處于由機械化向信息化轉變的過程中，未來提升空間巨大。2015年國防裝備總支出約2927億元，其中國防信息化開支約878億元，同比增長17%，占比達30%。受益于國防科工體系與社會經濟體系相互融合的不斷深化，國防信息化產業將邁入加速發展階段。預測，2025年中國國防信息化開支將增長至2513億元，年復合增長率11.6%，占2025年國防裝備費用（6284億元）比例達到40%。未來10年國防信息化產業總規模有望達到1.66萬億元。

　　一、投資機會分析

　　（一）衛星導航

　　星座網絡加速布局，爆發增長指日可待。全球衛星導航系統現已形成“1+3”的產業格局，美國GPS系統首屈一指，中國北斗、俄羅斯GLONASS、歐洲GALILEO則迎頭趕上。北斗導航系統遵循“三步走”發展戰略，目前正處于三代系統組網全速推進階段，計劃2020年建成由35顆衛星組成的全球性衛星導航系統。2015年我國衛星導航產業維持高速增長態勢，總產值達1735億元，北斗應用已達到接近20%市場貢獻率，逐步成為國內行業市場與特殊市場的主流方案。受益于政策扶持、下游應用市場旺盛需求驅動，2020年我國衛星導航產業規模有望突破4000億元，其中北斗導航系統及相關產品貢獻率達到60%，相關市場規模達到2500億元，爆發增長指日可待。

　　（二）軍工電子

　　國防信息化建設基石，高端武器裝備核心。軍工電子是集紅外技術、激光技術、半導體+嵌入式技術與虛擬仿真技術為一體的綜合性軍工技術體系，是國防信息化建設的基石。1、紅外技術：信息化戰爭中紅外技術有助于為己方獲得單項可視性，取得戰場信息的強大優勢，被稱為“第三只眼”。我國軍用紅外技術應用仍未普及，對標發達國家配置10%水平，潛在市場規模高達200億元。2、激光技術：激光技術用于軍事，不僅可提高常規武器命中率，更可為軍隊快速傳遞戰場信息、準確定位及精確制導。我國目前激光產業已初具規模，2014年產業鏈產值達800億元，預計將在2015-2017年間維持20%以上高增速。

　　（三）軍工半導體/嵌入式技術

　　軍工半導體主要包括FPGA、GPU、導航芯片等，由上述核心芯片及分立元器件共同組成實現具體功能的嵌入式系統，該系統是各類信息化裝備的核心部件。我國軍工半導體市場目前為國外企業所壟斷，實現芯片國產化任重道遠，國產替代市場空間十分廣闊。

　　（四）虛擬仿真技術

　　虛擬仿真技術廣泛應用于軍事訓練、戰法研究、武器研制等領域，能大幅提升訓練、研制效率并降低試驗成本。伴隨虛擬現實技術的日益普及，軍用虛擬現實市場有望在我國迎來快速發展。

　　（五）軍工通信

　　差距明顯，系統建設步入快車道。軍工通信系統是C4ISR系統的神經中樞，承擔著命令交接、信息傳輸的核心功能，是軍事系統保持有效運作的基礎支撐。美國通過推進全球信息柵格（GIG）等項目，建立了軍事系統端到端的無縫連接網絡，引領著全球軍工通信系統發展。我國軍工通信系統剛基本實現數字化，與國際先進水平差距依舊明顯，正加大力度向信息化邁進。受益于國防信息化戰略的推進，軍工通信系統必將步入快速建設階段。預測，中國軍工通信市場將由2015年的100億元增至2025年的308億元，復合增長率達到11.9%，10年增長2倍。

　　（六）雷達

　　信息化戰爭之眼，軍用市場高速增長。世界軍用雷達技術方向正朝著多基、寬頻、多體制發展，相控陣雷達、合成孔徑雷達和毫米波雷達將成為未來發展趨勢。目前全球軍用雷達市場呈現寡頭壟斷、強強聯合的競爭格局，產業規模穩步擴張，國外研究機構預計2019年市場規模可達到84.4億美元。中國軍用雷達市場則已邁入高速增長階段，預計2015年市場規模為200億元。預測，2025年中國軍用雷達市場規模有望達到573億元，年復合增長率高達11.5%，未來十年軍用雷達市場總規模將達到3776億元。其中海空軍主戰裝備雷達市場規模將達到937.2億元，占比攀升至24.8%。

　　（七）信息安全

　　打響網絡安全+自主可控保衛戰。國防信息安全涵蓋硬件、軟件、數據與管理安全，是國防信息化建設軟實力的體現。美軍擁有完整的信息安全防護網絡，具備高效的信息安全協同作戰能力。而我國國防信息安全則面臨著核心軟硬件自主程度低、信息技術標準遭壟斷與網絡攻擊日益增多的嚴峻形勢。受“棱鏡門”事件爆發催化，我國現已掀起了建設自主信息安全體系的浪潮，其中網絡信息安全與自主可控將構成國防信息安全市場的兩大基石。預測，中國信息安全市場規模將由2015年的2367億元增長至2025年的7320億元，十年增長兩倍，復合增長率達11%。

　　二、中國軍工電子行業發展前景展望

　　我國從2005年起開始陸續推出軍民融合相關政策，從允許非公有資本迚入國防科技工業建設領域，到鼓勵社會資本迚入軍工民品企業，再到推迚民用技術向軍用轉移，鼓勵民間資本投資國防科技工業領域、參與軍工企業改組改制等等，已經為軍民融合的深度發展奠定了基礎。

　　2015年兩會期間，習近平在出席解放軍代表團全體會議時，將軍民融合上升至國家發展戰略層面。

　　2016年1月，全軍武器裝備采購信息網上線，標志著軍隊武器裝備采購向民營企業迚一步開放；5月，工信部出臺《軍民融合深度發展2015專項行動實施方案》，推動軍民融合深度發展，幵通過《“民參軍”技術與產品推薦目錄》和《軍用技術轉民用推廣目錄》，以拓寬軍民用信息溝通渠道，培育軍民結合特色產業，引導“民參軍”的發展。

中國軍民融合政策發展

數據來源：公開數據整理

　　除了軍民融合之外，航天發展也是軍工“十三五”規劃的重點內容。2015年6月9日，國防科工局組織召開航天發展“十三五”規劃編制工作領導小組會議，國防科工局局長在會上指出，謀劃航天發展要以建設航天強國為根本，緊密圍繞國家總體戰略目標，著力發揮好引領和帶動作用，有力支撐國防軍隊建設、推動科學技術迚步、服務經濟社會發展。