據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》最新消息，輝瑞制藥有限公司(Pfizer)和艾爾建(AGN)已就一項(xiàng)規(guī)模超過(guò)1,500億美元的歷史性合并交易達(dá)成協(xié)議，這將締造全球最大的制藥公司。合并之后輝瑞制藥也將從美國(guó)遷冊(cè)到其他國(guó)家。

知情人士稱，這兩家公司的董事會(huì)周日批準(zhǔn)了該交易，交易可能于周一公布。這些人士稱，最終條款包括11.3股輝瑞股份換1股艾爾建股份，交易還包括一小部分現(xiàn)金成分。

這可能是史上最大的所謂“稅負(fù)倒置”交易，即企業(yè)通過(guò)在本國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)落戶的辦法逃避稅負(fù)。在此類交易中，美國(guó)公司轉(zhuǎn)移到海外，利用其他地方更低的公司稅率。盡管美國(guó)政府想方設(shè)法進(jìn)行限制，此類交易依然深受美國(guó)公司歡迎。

上述知情人士透露，為確保獲得更低的稅率，該交易技術(shù)上被設(shè)計(jì)成反向合并，即總部位于愛(ài)爾蘭都柏林的較小公司艾爾建收購(gòu)位于紐約的輝瑞。

這些知情人士稱，輝瑞首席執(zhí)行長(zhǎng)里德(Ian Read)將領(lǐng)導(dǎo)合并后的公司，艾爾建首席執(zhí)行長(zhǎng)桑德斯(Brent Saunders)將擔(dān)任他的副手，頭銜為總裁兼首席運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)。預(yù)計(jì)艾爾建其他高層也將留在合并后的公司。

里德一直對(duì)美國(guó)企業(yè)的高賦稅頗為不滿，他說(shuō)美國(guó)公司稅讓輝瑞等總部位于美國(guó)的公司相對(duì)海外對(duì)手處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)咨詢公司Evercore ISI的數(shù)據(jù)，輝瑞的稅率約為25%，屬大型制藥公司中稅率最高之列。

分析人士估計(jì)，與艾爾建合并后，輝瑞的稅率將降至20%以下。艾爾建本身也是一項(xiàng)為降低稅率而進(jìn)行的“稅負(fù)倒置”交易的產(chǎn)物，其稅率約為15%。

兩家公司的合并還將締造一個(gè)制藥巨頭，旗下暢銷藥品包括輝瑞的肺炎疫苗沛兒(Prevnar)和艾爾建的除皺配方保妥適(Botox)，并且擁有處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平的研發(fā)預(yù)算。

合并后公司的藥品和疫苗將覆蓋一系列的疾病，從老年癡呆癥、癌癥、眼部健康問(wèn)題到風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎等。

合并后公司的銷售額將超過(guò)600億美元。去年收購(gòu)了艾爾建、并用“艾爾建”作為公司名稱的Actavis擁有超過(guò)130億美元銷售額，而輝瑞的收入接近500億美元。

輝瑞可能也會(huì)從艾爾建較快的增長(zhǎng)中受益。受仿制藥影響，降膽固醇藥物立普妥(Lipitor)等重量級(jí)產(chǎn)品一度出現(xiàn)銷售滑坡，之后輝瑞通過(guò)推出治療乳腺癌片劑Ibrance等新藥取得了成功。

合并后的新公司將有更多資源提供給藥物研發(fā)。

要推進(jìn)這項(xiàng)交易，兩家公司還需獲得全球反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

通過(guò)該交易，輝瑞除有機(jī)會(huì)降低公司稅率之外，還可提升其銷售增速，并有望降低成本。對(duì)于艾爾建來(lái)說(shuō)，合并后其銷售將可以從主要市場(chǎng)美國(guó)擴(kuò)大到其他海外市場(chǎng)。