2015年4月26日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院、理財(cái)魔方和易觀智庫(kù)三方發(fā)起并組建的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)小組共同完成的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告-2015年4月》發(fā)布之后受到不少投資者以及P2P平臺(tái)的關(guān)注。在多方努力及支持下，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告第二期報(bào)告——《P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告-2015年5月》于6月26日正式發(fā)布。

　　一、評(píng)級(jí)結(jié)果

　　本期報(bào)告評(píng)級(jí)過(guò)程中，按照評(píng)級(jí)對(duì)象的篩選原則，篩選出月度交易量及平臺(tái)參與人數(shù)排名前100的平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)，根據(jù)評(píng)級(jí)模型得出評(píng)級(jí)排名前30家的平臺(tái)。具體如下：

　　二、問(wèn)題平臺(tái)

　　本期報(bào)告中也對(duì)監(jiān)管態(tài)度轉(zhuǎn)向，銀行或?qū)⒂咳隤2P領(lǐng)域、浩亞達(dá)e金融失聯(lián)，第三方支付托管引爭(zhēng)議、上市公司紛紛控股P2P企業(yè)、5月份18家平臺(tái)上線不足兩月即跑路等近期P2P行業(yè)要聞進(jìn)行簡(jiǎn)述及評(píng)述方便投資者了解行業(yè)大事件以及發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容。

　　特別是問(wèn)題平臺(tái)方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年5月出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)共有56家。報(bào)告分析，從上線時(shí)間到出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)間來(lái)看，上線不足1月即出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)有10家，3個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)有23家，6個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)有33家，而經(jīng)營(yíng)時(shí)間在1年以上的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)為8家，可見(jiàn)運(yùn)營(yíng)時(shí)間越長(zhǎng)，其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性也相對(duì)越強(qiáng)。

　　而從問(wèn)題平臺(tái)的地域分布來(lái)看，2015年5月出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)最多的省份為山東省，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)達(dá)到13家，其次為廣東省、上海市，均為5家。可見(jiàn)山東地區(qū)問(wèn)題平臺(tái)泛濫，投資者在進(jìn)行投資過(guò)程中應(yīng)注意避開(kāi)問(wèn)題平臺(tái)高發(fā)地域，可選擇問(wèn)題平臺(tái)較少、經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的地區(qū)進(jìn)行投資。

　　三、數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)

　　1、P2P平臺(tái)平均收益率

　　在2015年5月份P2P平臺(tái)平均收益率分布統(tǒng)計(jì)中，從交易規(guī)模前100的平臺(tái)平均收益率來(lái)看，平均收益在10%-15%之間占比最多，為50%，與4月份的平均收益率統(tǒng)計(jì)相比，增長(zhǎng)了8%，而平均收益率在15%-20%的占比由4月份的36%降至28%。在TOP30平臺(tái)平均收益的變化趨勢(shì)與交易規(guī)模前100的平均收益率變化趨勢(shì)一致。這體現(xiàn)了P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)策略的改變以及利率市場(chǎng)化下對(duì)網(wǎng)貸利率的影響。高利率固然能吸引更多的投資者，但對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控等方面也提出更高的要求。從總體表現(xiàn)來(lái)看，P2P行業(yè)平均收益率整體趨于下滑趨勢(shì)，但也有部分平臺(tái)，主要是新進(jìn)平臺(tái)繼續(xù)維持高利率，希望以此吸引投資者關(guān)注。

　　2、P2P平臺(tái)投資人數(shù)占比分布

　　在平臺(tái)投資人數(shù)占比分布統(tǒng)計(jì)中，交易規(guī)模前100家平臺(tái)中投資人數(shù)分布最多的為1000-5000人，占比達(dá)43%，與4月份相比增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)，且在投資人數(shù)分布在10000人以上的平臺(tái)由4月份的20%增長(zhǎng)到了5月份的23%，而投資人數(shù)在1000人以下的平臺(tái)數(shù)大幅縮減，由4月份的23%縮減為14%。在TOP30平臺(tái)投資人數(shù)分布中，投資人數(shù)均在1000人以上，投資人數(shù)在1000人以下的平臺(tái)由4月份的7%，已經(jīng)縮減為0%，1000-5000人的平臺(tái)數(shù)不斷增多，達(dá)到33.3%。投資人數(shù)在10000以上的平臺(tái)達(dá)到53.4%。體現(xiàn)了P2P平臺(tái)對(duì)于投資人的吸引力不斷加強(qiáng)，平臺(tái)逐步獲得投資人認(rèn)可，P2P行業(yè)投資人數(shù)不斷增加，而且不少平臺(tái)獲得上市公司注資、控股，平臺(tái)信用得以提升，也在一定程度上激發(fā)了投資者的投資熱情。

　　3、P2P平臺(tái)人均投資金額占比分布

　　在P2P平臺(tái)人均投資金額占比分布中可以看到，無(wú)論是交易規(guī)模前100家平臺(tái)還是TOP30家平臺(tái)中人均投資金額在1-5萬(wàn)的占比最多，其次是5-15萬(wàn)，而綜合4月份數(shù)據(jù)變化來(lái)看，有兩點(diǎn)重要趨勢(shì)：一是平臺(tái)新進(jìn)入者較多，處于嘗試投入階段，投資金額偏小；二是平臺(tái)人均投資金額趨于“大額”化，交易規(guī)模前100與TOP30家平臺(tái)中人均投資金額在15萬(wàn)元以上的平臺(tái)分別增長(zhǎng)了2%與3.4%，其原因主要有兩點(diǎn)：一是老用戶對(duì)于平臺(tái)認(rèn)可度的提升，投資信心得以增強(qiáng)，投資額度隨之?dāng)U大，另一方面也是5月份股市走高，逼近5000點(diǎn)，穩(wěn)健型投資者開(kāi)始撤出，而收益較高的P2P平臺(tái)成為了股市資金分流的一個(gè)重要渠道。

　　4、P2P平臺(tái)前十大借款人待還金額占比分布

　　在平臺(tái)前十大借款人待還金額占比統(tǒng)計(jì)中，TOP30平臺(tái)的前十大借款人貸款金額占比趨于合理，占比在10%-50%的平臺(tái)數(shù)量不斷縮減，而占比在10%以下的平臺(tái)數(shù)量不斷提升，由4月份的40%增長(zhǎng)到了46.7%。這表明行業(yè)中優(yōu)秀平臺(tái)已經(jīng)在不斷優(yōu)化自身的資金結(jié)構(gòu)，大額借款標(biāo)數(shù)開(kāi)始縮減，而中小額標(biāo)的增多，這將減輕P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)壓力，其自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也得以增強(qiáng)。而交易規(guī)模前100家平臺(tái)結(jié)構(gòu)合理性較弱，前十大借款人待還金額占比在50%以上的比重最大，達(dá)到34%，對(duì)于這些平臺(tái)來(lái)說(shuō)，一旦前十大借款人償債能力不足時(shí)，或?qū)��?duì)平臺(tái)自身造成致命性打擊。

　　5、P2P平臺(tái)前十大投資人待收金額占比分布

　　在平臺(tái)前十大投資人待收金額占比統(tǒng)計(jì)中，TOP30的前十大投資人待收金額占比在30%以上的平臺(tái)由4月份的3.3%縮減為0，而占比在5%以下的平臺(tái)則由4月份的30%增長(zhǎng)到了33.3%，前十大投資人待收金額占比逐步降低，其重要原因可能為：受P2P平臺(tái)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇的影響，P2P平臺(tái)的投資者趨于理性，開(kāi)始注意分散投資，注意降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而交易規(guī)模前100家平臺(tái)前十投資人待收金額占比中，在30%以上的就有10家，更為依賴大額投資者的支持，對(duì)于數(shù)量較大的中小型投資者吸引力較弱，平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)力度不足、影響力不足以及較為欠缺完善的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制是主要原因。