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聚美優(yōu)品一季度財(cái)報(bào)解讀:將犧牲利潤換取市場份額
2015/5/27 8:33:24 來源:中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng) 【字體:大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關(guān)閉】
核心提示: 由于聚美優(yōu)品在2014年下半年開始業(yè)務(wù)發(fā)生變化,因此同比數(shù)據(jù)顯得不那么具有可比性,增長數(shù)據(jù)應(yīng)該從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起開始追蹤和對(duì)比:Q1營收2.5億美元,增速61.8%由于聚美優(yōu)品在2014年下半年開始業(yè)務(wù)發(fā)生變化,因此同比數(shù)據(jù)顯得不那么具有可比性,增長數(shù)據(jù)應(yīng)該從業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型起開始追蹤和對(duì)比:
Q1營收2.5億美元,增速61.8%,環(huán)比增長51%;
net GMV 3.26億美元,增速14.3%,環(huán)比增39%;
毛利率31.4%;
nongaap凈利潤1720萬美元,增速44.5%;凈利率6.9%;
預(yù)計(jì)第二季度凈營收2.7-2.778億美元,增速75-80%;
1)運(yùn)營數(shù)據(jù)
今年Q1環(huán)比去年Q4收入增長51%,一方面是聚美跨境電商新新業(yè)務(wù)拉動(dòng),另一方面是Q4完成了美妝類完全轉(zhuǎn)自營;
今年Q1自營部分占Net GMV 73.8%,平臺(tái)部分占Net GMV 26.2%;
Q1活躍用戶560萬,上年同期490萬,上一季度為483萬,同比增14.3%%,環(huán)比增15.8%;
訂單量1350萬,增速18.4%;
跨境電商業(yè)務(wù)開戰(zhàn)后,用戶購買頻次上升,Q1平均每活躍用戶購買2.4次,上年同期為2.3次,上個(gè)季度為2次;
Q1平均客單價(jià)24.1美元,上年同期為23.7美元,上一季度為24.4美元;
2)開支情況
毛利率31.4%;
nongaap物流費(fèi)用2861萬美元,占比8.8%,上年同期占比7.1%,上個(gè)季度占比6.2%;
nongaap市場費(fèi)用2344萬美元,占比7.2%;上年同期占比8.5%,上個(gè)季度占比8.5%;
nongaap技術(shù)費(fèi)用639萬美元,占比2%;上年同期占比1.5%,上個(gè)季度占比2.9%;
nongaap管理費(fèi)用471萬美元,占比1.4%;上年同期占比1.2%,上個(gè)季度占比1.7%;
截止3.31,現(xiàn)金及等價(jià)物1.567億美元,短投4.237億美元。
3)戰(zhàn)略變化:核心在擴(kuò)大市場份額 為短期虧損做好準(zhǔn)備
聚美稱,目前在美妝和母嬰類跨境電商已做到第一,母嬰類日訂單量是第二名的10倍左右,接下來將以搶占市場份額為先,積極投入,并為母嬰類及其他新品類(比如奢侈品、保健品等)的跨境電商業(yè)務(wù)做好短期虧損的準(zhǔn)備。
競爭方面,對(duì)于天貓全球購,他們?nèi)匀皇切〉腂2C電商在做,在和保稅區(qū)談判、打通IT倉儲(chǔ)物流系統(tǒng)的能力方面,他們不具備大的B2C網(wǎng)站的這方面能力;對(duì)于其他大的B2C網(wǎng)站,比如京東唯品會(huì)海外購,聚美不具體評(píng)價(jià),但表示目前聚美跨境電商的發(fā)單量是第二名的30倍。
保稅倉方面,管理層稱聚美一直在努力增加保稅倉租賃面積,今年2月剛剛增加了倉庫面積,已經(jīng)覆蓋了全國大部分保稅倉,目前仍然有過剩的倉庫空間,稱不存在倉庫面積不夠的問題,認(rèn)為這是競爭對(duì)手需要擔(dān)心的。
4)母嬰類跨境電商
在對(duì)母嬰類市場規(guī)模的判斷上,管理層表示,母嬰類在中國10倍于美妝類,美妝370億美元,母嬰3700億美元,在跨境電商領(lǐng)域,母嬰類和美妝類市場規(guī)模差不多相當(dāng),意味著聚美的母嬰類將有可能成長為和美妝一樣大的品類,并且能幫助聚美獲得更廣闊的用戶規(guī)模,因此公司愿意去投入去搶占市場份額;此外,母嬰類的毛利水平比較低,大約在1-9%,因此,公司在獲取該品類市場份額的過程中,將承受短暫虧損。
關(guān)于母嬰類跨境電商的競爭層面,管理層表示,雖然目前大家銷售的品牌和品類有很多相同的,但如果具體到銷售規(guī)模、發(fā)貨量等指標(biāo),目前沒有人超過聚美,因此在當(dāng)前競爭階段,相對(duì)獨(dú)家代理權(quán),更重要的是看誰的保稅倉大、日處理訂單能力強(qiáng)、以及庫存的充足,誰最先滿足了這些條件,誰就是贏家,這也是為什么聚美目前將擴(kuò)大市場份額放在第一位。
5)跨境電商稅率下調(diào)將有利于聚美美妝銷售
在跨境電商稅收方面,美妝類的稅率(parcel tax)降低50%,意味著將有利于聚美銷售價(jià)格偏高的美妝類商品;
“經(jīng)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)研究提出并報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn),自2015年6月1日起,我國將降低部分服裝、鞋靴、護(hù)膚品、紙尿褲等日用消費(fèi)品的進(jìn)口關(guān)稅稅率,平均降幅超過50%。 在本次調(diào)整中,西裝、毛皮服裝等的進(jìn)口關(guān)稅將由14-23%降低到7-10%,短統(tǒng)靴、運(yùn)動(dòng)鞋等的進(jìn)口關(guān)稅由22-24%降低到12%,紙尿褲的進(jìn)口關(guān)稅由7.5%降低到2%,護(hù)膚品的進(jìn)口關(guān)稅由5%降低到2%。”
via:i美股
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