無論接受與否，互聯網金融這一產生于信息經濟、金融壓抑以及利率市場化大背景下的新浪潮正在飛速改變中國金融業的面貌。

　　目前，互聯網金融已經在促進普惠金融發展，提升小微企業融資覆蓋率，降低投資理財門檻等方面做出了巨大貢獻，更激發了無窮的想象力。當互聯網金融發展漸趨平穩后，整個行業都在探尋下一個爆發式增長點。

　　我們認為，互聯網金融的下一片藍海將出現在農村。中國農村人口眾多、市場廣闊，同時還是金融覆蓋的“半荒地”。這里對資金的需求旺盛，卻面臨供給不足；對發展的渴望強烈，卻出現了經濟“空心化”。金融作為實體經濟的血管，對農村地區的供血明顯不足，服務層次有待提高。互聯網金融在農村的滲透將有助于這一問題的改善。

　　近年來，農村經濟正在走上“電商化”、“信息化”的道路，當電商化比例達到一定程度后，互聯網金融就能在這片海洋中準確定位自己，通過與新經濟形式的深度融合，促使中國農村產生跨時代的變革！

　　【報告核心觀點如下】

　　兩個誤區。一是農村金融不是扶貧金融、慈善金融。不能夠要求金融機構不顧自身的盈利一味地扶持農村金融。扶貧金融和慈善金融可以作為農村金融的有益補充，但絕不是農村金融的全部。農村金融要獲得長久的活力，必須堅持商業上的可持續性，必須回歸商業的本質，必須允許相關金融機構將借貸利率提高到盈虧平衡點以上。世界銀行的一項研究指出，“無論在拉丁美洲還是亞洲，農戶和微型企業的年均投資回報率可以達到117%-847%。中國也有無數案例表明，那些資本稀缺的農戶和微型企業，一旦獲得資金，可以創造出比城市大企業高得多的邊際投資回報率。”二是農村金融也不完全是農業金融，而是涵蓋了農村、農業和農民的“三農金融”。在同一份研究報告中，世界銀行又指出，要避免用“狹隘的農業信貸取代更為廣泛的農村金融。”好的金融體系應該能促進農村發展，同時改善農民的福利水平。相較傳統金融，互聯網金融更加強調生態系統的概念，能更好地將農村、農業和農民作為一個整體提供服務，從而更充分地發揮出金融服務的大協同作用，促進農村新經濟實現跨越式發展。

　　金融作為經濟的高級形式，核心功能是資源配置。中國農村金融最大的瓶頸在于資源配置的扭曲以及低效率。稀缺的金融資源被“農業大戶”、“龍頭企業”等“不差錢”的經濟單位占用。這個本該“雪中送炭”的體系變成了“錦上添花”所在。由于存在層層上報和逐級審批，政府支農資金的時效性大打折扣，金融活動變成了“慢牛拖快車”。互聯網金融將通過自身的草根、快速等多重優勢，真正將金融服務嵌入到農村經濟的各個環節，緩解資源錯配，改善配置效率。

　　中國農村經濟活動中現金使用比例高，導致支付效率低，經濟非正規化程度居高不下。近年來，傳統金融積極創新，發展出了“按址匯款”、“惠農卡”、“無卡取款”以及手機銀行等產品。但是，這些產品仍然存在對物理網點的依賴和用戶體驗不佳等問題。網上支付、移動支付等互聯網金融新范式已經將豐富的場景嵌入支付領域，成果卓著，當這些應用真正和農村場景結合之后，必將產生“1+1>2”的效果。

　　從經驗和調研的情況看，農村金融的核心問題仍在于信貸。對于農民而言，這一問題更多地體現在貸款的可獲得性和價格。對金融機構而言則是貸款風險和收益。在農村地區經濟空心化、農民文化程度不高、財務信息匱乏以及抵押品不足的背景下，資金供需不平衡的矛盾將長期存在。互聯網金融依托大數據和云計算等技術，引入非結構數據挖掘潛在需求，精準配置資源，提高貸后管理有效性。同時高速放款和靈活的期限，也切實降低了農民財務成本。

　　中國農村人口眾多與地廣人稀并存，物理網點的建設成本高，覆蓋人群有限。經過多地調研，一家標準的物理網點的成本通常接近200萬元人民幣/年。互聯網金融利用技術優勢，在覆蓋同樣人群的時候，成本要低得多。尤其是當手機不再僅僅是通訊工具而是國家基礎設施，而是成為用戶的“延伸”后，互聯網金融覆蓋農村的邊際成本將趨近于零！

　　“每一個農民都是企業家。”對于擁有幾千年獨立經營歷史的廣大農戶而言，這句話并不夸張。中國農民有著最強的生命力和創造力。改革開放就是從“家庭聯產承包責任制”的星星之火，最終形成了燎原之勢。在電商經濟席卷全國城市之后，隨著新農人（見圖3）的崛起，農村經濟正在經歷“電商化”過程，電子商務高頻、小額、快速的特征與中國農村傳統的一家一戶經營模式高度契合。當“電商化”達到一定程度后，互聯網金融便能利用電商平臺沉淀的數據嵌入農村新經濟，助力新經濟發展。

　　信貸問題的另一個核心問題是貸款償還率和壞賬率。多年來，“輸血式”信貸未能有效提高農村地區的還款能力，傳統金融小額農戶貸款中聯保貸款違約率高企的重要原因正在于此。當互聯網金融與電商結合后，產生了“造血”金融新范式，能有效解決還款能力不足問題，降低違約風險，改善農村新經濟環境下的金融環境。