2013年三季報(bào)顯示，在A股19家上市水泥企業(yè)中，僅同力水泥、ST獅頭、福建水泥的營業(yè)收入同比下降，其余16家都出現(xiàn)了同比增長。上峰水泥因借殼營業(yè)收入同比增長了2409.16%，其余15家營業(yè)收入增長均在四成以內(nèi)，其中有7家營業(yè)收入增長超過了20%以上，水泥龍頭老大海螺水泥營業(yè)收入同比增長14.76%。

　　不僅是營業(yè)收入的增長，多家企業(yè)的凈利潤也出現(xiàn)了大幅度增長。上峰水泥凈利潤增長9859.45%，寧夏水泥凈利潤同比增長687.82%，江西水泥、祁連山、華新水泥凈利潤增幅也均在100%以上，海螺水泥凈利潤同比增長36.82%。僅第三季度，冀東水泥、上峰水泥、江西水泥、塔牌集團(tuán)、巢東股份、青松建化、寧夏建材、海螺水泥、尖峰集團(tuán)、祁連山等企業(yè)凈利潤增長幅度就超過了80%。

　　是什么原因令水泥這一老大難行業(yè)業(yè)績回升的呢?

　　沈安登把水泥行業(yè)營業(yè)和利潤增長的原因歸結(jié)為三方面：一方面是季節(jié)性原因，金九銀十，是常規(guī)的需求旺季;二是政策因素，由于產(chǎn)業(yè)調(diào)控，壓縮了一部分落后產(chǎn)能，供給減少;第三方面原因是企業(yè)加強(qiáng)自律，一些企業(yè)不再靠壓價(jià)打壓競爭對(duì)手，而是一起漲價(jià)，許多企業(yè)都在一周內(nèi)每噸加價(jià)20至30元。

　　而華安證券策略分析師則認(rèn)為，令當(dāng)前水泥行業(yè)行情好轉(zhuǎn)的原因主要有兩點(diǎn)，一是調(diào)控過剩產(chǎn)能政策力度超預(yù)期，一些技術(shù)落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行了關(guān)停并轉(zhuǎn);二是政府主抓的保障房建設(shè)增加了水泥的需求。

　　10月中旬，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》要求“十二五”期間要淘汰水泥落后產(chǎn)能(熟料和粉沫)1億噸，并要求推廣高標(biāo)號(hào)水泥和高性能混凝土，盡快取消32.5標(biāo)號(hào)水泥標(biāo)準(zhǔn)、降低使用比重。華安證券指出，政府調(diào)控落后產(chǎn)能的力度和決心，以及調(diào)控措施作用的發(fā)揮，大大抑制了行業(yè)過剩產(chǎn)能。而需求方面，政府主抓的保障房大大刺激了對(duì)水泥的需求，新一屆政府重申了3600萬套保障房要全力完成，這使得地方政府對(duì)保障房的投入加大，保障房的進(jìn)度得到了推進(jìn)，大大增加了對(duì)水泥的需求，加之市場商品房建設(shè)對(duì)水泥的需求，使得近一段時(shí)期市場對(duì)水泥的需求大大增加。

　　長江證券則認(rèn)為，當(dāng)前水泥行情好轉(zhuǎn)是水泥需求增加引起的。

　　維持現(xiàn)狀是主調(diào)

　　“眼下水泥走勢(shì)可以用南漲北跌來概括。”沈安登表示。因?yàn)楝F(xiàn)在已進(jìn)入冬季，北方一些地區(qū)特別是東北一些地區(qū)已開始結(jié)冰，一進(jìn)入冰凍期混凝土內(nèi)的水便會(huì)結(jié)冰從而破壞混凝土，因此進(jìn)入冰凍期的地區(qū)建筑往往無法施工，這會(huì)大大抑制水泥需求，價(jià)格估計(jì)會(huì)下跌。而南方卻不一樣，幾乎沒有冰凍期，進(jìn)入冬季天不熱，是施工旺季，水泥需求會(huì)大增，水泥價(jià)格會(huì)上漲。

　　公開的數(shù)據(jù)資料也印證了沈安登的判斷，價(jià)格變化基本上與氣候緊密相關(guān)。東北工區(qū)水泥價(jià)格已出現(xiàn)了回落，黑龍江回落了10元至20元/噸，遼寧不同地區(qū)回落了5至30元/噸，沈陽周邊地區(qū)回落明顯，高標(biāo)號(hào)水泥為330至元340元/噸，熟料出廠價(jià)格由原來的280元/噸降至260元/噸。

　　華泰證券策略分析師認(rèn)為，東北一些水泥生產(chǎn)主流企業(yè)還沒有停產(chǎn)計(jì)劃，如果再有冬儲(chǔ)措施出臺(tái)，估計(jì)東北水泥價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下降。吉林相對(duì)穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)下跌，主要是亞泰和北方兩家企業(yè)自我調(diào)控得好，吉林地區(qū)后勢(shì)如何還得看遼寧對(duì)周邊市場的影響。

　　華北地區(qū)處于氣候變化緩沖地帶，其水泥價(jià)格的變化則主要以平穩(wěn)為主，除石家莊、邢臺(tái)和邯鄲一些地區(qū)因大氣防治，水泥價(jià)格出現(xiàn)小幅上調(diào)外，其他地方基本上沒有什么變化。分析人士認(rèn)為，主要是華北地區(qū)從今年12月到明年二三月也將無法施工，目前雖對(duì)水泥有需求但后勁不足，故價(jià)格上沒有什么變化。

　　華東地區(qū)及南方諸省，卻出現(xiàn)了持續(xù)上調(diào)。江、浙、滬、贛地區(qū)水泥價(jià)格近幾周上調(diào)幅度在20元至30元/噸，江蘇等地上調(diào)幅度更是明顯，熟料價(jià)格每噸上調(diào)了15元。蘇州和無錫地區(qū)高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格達(dá)到了380元/噸，熟料價(jià)格為330元至340元/噸。11月1日，安徽沿江熟料與蘇南和浙北同步上調(diào)15元至20元/噸，現(xiàn)出廠價(jià)普遍在300元至305元/噸。江西水泥也出現(xiàn)了20元至30元/噸的上漲幅度，在10月份上漲了三次，總共漲價(jià)在80元至90元/噸。山東則普漲了10元/噸。

　　“春節(jié)前有可能會(huì)有小幅下調(diào)。”沈安登說。因?yàn)榇汗?jié)是中國的傳統(tǒng)節(jié)日，民工都要回家過春節(jié)，大多建筑工地都會(huì)放假，水泥需求將有所下調(diào)。還有就是一些企業(yè)為了去庫存，會(huì)打出春節(jié)促銷，進(jìn)行降價(jià)。但降價(jià)幅度不會(huì)太大，春節(jié)后即有可能恢復(fù)。

　　“對(duì)過剩產(chǎn)能的調(diào)控是明年的主題，供給將會(huì)得到進(jìn)一步壓縮和控制，因此水泥價(jià)格還將進(jìn)一步上漲。”這是海螺水泥及中國建材的代表在高盛中國CEO峰會(huì)上釋放出的信號(hào)。

　　不過沈安登卻認(rèn)為，明年水泥價(jià)格最多是維持目前的現(xiàn)狀，很難再有大的提升，雖然調(diào)控過剩產(chǎn)能是明年的一大主題，但今年水泥價(jià)格漲得幅度已很大了，上漲潛能已提前釋放了。