8月份，我國新能源汽車市場增速下降至30%以內。在終端增長預期減弱的情況下，電池產業鏈中游壓低原料庫存，上游鋰資源供應持續增加，鋰鹽生產保持高位，鋰市場供應過剩形勢短期難改。碳酸鋰遠月合約價格下跌，預計將使鋰價進一步下跌。

　　鋰價快速下跌

　　8月中旬以來，碳酸鋰和氫氧化鋰價格快速下跌。9月15日，上海有色碳酸鋰（99%）現貨價格收于18.55萬元/噸，環比下跌20.7%；氫氧化鋰（56.5%）價格收于17.2萬元/噸，環比下跌21.8%。

　　碳酸鋰期貨價格持續震蕩下跌。截至9月15日，碳酸鋰主力合約2401價格收于17.01萬元/噸，環比下跌12.5%。

　　我國新能源汽車市場增速進一步放緩

　　據中國汽車工業協會數據，2023年8月份，我國新能源汽車產銷量分別為84.3萬輛和84.6萬輛，同比分別增長22%和27%，環比分別增長4.7%和8.5%。新能源汽車市場占有率為32.8%，環比增長0.1%。1—8月份，新能源汽車累計產銷量分別為543.4萬輛和537.4萬輛，同比分別增長36.9%和39.2%，市場占有率為29.5%。

　　8月份，我國新能源汽車國內銷量為75.6萬輛，環比增長11.4%，同比增長29.7%；我國新能源汽車出口量為9萬輛，同比增長8.1%，環比下降11.2%。1—8月份，我國新能源汽車國內銷量為464.7萬輛，同比增長32%；我國出口新能源汽車72.7萬輛，同比增長1.1倍。

　　值得注意的是，8月份，汽車市場整體銷量較旺，產銷量分別為257.5萬輛和258.2萬輛，同比分別增長7.5%和8.4%，環比分別增長7.2%和8.2%。但是，新能源汽車的市場滲透率僅比7月份增長0.1%，新能源汽車滲透率增長的疲態初步顯現。

　　8月份，純電動汽車銷量為59.7萬輛，同比增長14.4%；插電式混合動力汽車銷量為24.9萬輛，同比增長72.8%；燃料電池車銷量為0.02萬輛。

　　歐美新能源汽車市場增速有所加快

　　7月份，全球新能源汽車銷量為110.5萬輛，同比增長41%，市場滲透率達到16%。其中，歐洲新能源汽車銷量為23.4萬輛，同比增長48%，市場滲透率達到23%。1—7月份，全球新能源汽車累計銷量為693.7萬輛，同比增長41%，市場滲透率為15%；歐洲新能源汽車累計銷量為167萬輛，同比增長30%，市場滲透率為22%。

　　8月份，歐洲新能源汽車市場增速加快。據歐洲汽車制造商協會統計，歐洲18國純電動汽車銷售19.6萬輛，同比增長102%；插混車銷售6.7萬輛，同比增長9%。9月6日，德國政府宣布將投資超過1100億歐元，加速充電基礎設施、可再生能源、電池等戰略重要領域的投資建設。

　　據Marklines統計，8月份，美國新能源汽車銷量為13.5萬輛，環比增長3%，同比增長63%，市場滲透率達到10.1%。1—8月份，美國新能源車累計銷量為96.4萬輛，同比增長54.2%。美國新能源汽車市場增速進一步提高，顯示出《通脹削減法案》的激勵作用持續顯現。美國的《通脹削減法案》從2023年開始生效，對滿足國產化率要求的新能源汽車補貼最高7500美元/輛，且取消車企20萬輛的補貼數量上限。美國設置了嚴格的門檻條件，2023年，電池礦物在美國及其協議國開采加工比例不低于40%，電池在北美洲制造或組裝比例不低于50%。

　　盡管歐美新能源汽車市場高速增長，但美國《通脹削減法案》、歐洲《關鍵原材料法案》等明確要求，持續提高本土生產比率要求，推動新能源電池產業鏈“去中國化”，壓縮我國企業的出口市場空間。

　　產業鏈中游壓低庫存

　　據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，8月份，我國動力電池裝車量34.9GWh，同比增長25.7%，環比增長8.2%。其中，三元電池裝車量為10.8GWh，占總裝車量31%，同比增長2.7%，環比增長2.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量24.1GWh，占總裝車量69%，同比增長39.7%，環比增長11%。1—8月份，我國動力電池累計裝車量219.2GWh，同比增長35.3%。其中，三元電池占31.6%，裝車量同比增長5.2%；磷酸鐵鋰電池占68.3%，裝車量同比增長56.0%。

　　8月份，我國動力和儲能電池合計產量為73.3GWh，同比增長46.8%，環比增長7.4%；其中，動力電池產量占比為87.6%。1—8月份，我國動力和儲能電池合計累計產量為456.2GWh，同比增長46.3%；其中，動力電池產量占比為92.0%。按類型分，8月份，三元電池產量23.1GWh，同比增長19.2%，環比增長10.3%；磷酸鐵鋰電池產量50GWh，同比增長64%，環比增長6%。

　　據上海有色網統計，8月份，我國正極材料產量總量約20.17萬噸，同比增長26%，環比下降5%。其中，磷酸鐵鋰材料產量為13.08萬噸，同比增長45%，環比下降5.8%；三元材料產量為5.6萬噸，同比下降4.1%，環比下降4.1%；錳酸鋰產量0.8萬噸，環比下降20%；鈷酸鋰產量0.68萬噸，環比增長1.4%。

　　8月份，新能源汽車產量略低于銷量，正極材料產量同比增速明顯低于動力電池裝機量增速，環比繼續下降，產業鏈中游的材料庫存持續收縮。

　　鋰鹽庫存不斷累積

　　隨著海外礦石鋰供應的不斷增加，以及前期環保督察整改的鋰云母企業復產和新線投產，國內鋰鹽生產穩步增長。據上海有色網統計，8月份，我國碳酸鋰產量為4.5萬噸，同比增長54%，環比下降0.7%；氫氧化鋰（主要用于加工高鎳三元材料）產量為2.54萬噸，同比增長46.4%，環比下降4.8%。鋰鹽生產增速明顯快于正極材料產量增速，鋰鹽庫存進一步累積。

　　澳大利亞和非洲的鋰供應持續增長。2023年4月份，巴西Sigma公司Grota do Cirilo鋰礦投產，預計增加鋰精礦供給25萬噸。今年6月份，贛鋒鋰業公司控股的Cauchari-Olaroz鹽湖年產4萬噸碳酸鋰項目一期開始產出首批碳酸鋰產品。華友鈷業公司位于津巴布韋的Arcadia鋰礦項目生產的首批1500噸鋰精礦在6月抵達廣西北部灣港，該項目年產鋰精礦折合碳酸鋰當量5萬噸。此外，中礦資源在非洲津巴布韋的Bikita礦兩處項目于7月試生產，預計增加產能折合鋰精礦45萬噸/年。此外，國內江西宜春的寧德時代枧下窩礦1000萬噸/年的選礦產能預計于9—10月試生產。但是，在江西環保督察影響下，部分鋰云母產能進入檢修狀態，對供應過剩壓力的暫時性緩解有一定的作用。

　　鋰價仍將弱勢運行

　　9月1日，工業和信息化部等部門發布了《關于印發汽車行業穩增長工作方案（2023—2024年）的通知》，提出2023年新能源汽車銷量達到900萬輛左右，同比增長約30%；2024年，汽車行業運行保持在合理區間，要求組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作，組織開展新能源汽車下鄉活動，鼓勵開展新能源汽車換電模式應用等，預計對新能源汽車市場消費的穩定增長將會發揮積極的作用。預計歐美汽車市場復蘇態勢將延續，但德國8月份的“搶補貼”行情后，未來市場增長率可能受到補貼退坡的影響。

　　隨著前期鋰行業產能的不斷建成投產，在終端需求難有快速增長的情況下，中游企業產能利用率下滑明顯，經營壓力加大，產業鏈中游囤貨加庫存的沖動得到顯著抑制，未來庫存持續增加的可能性不大。

　　當前，鋰價對眾多低成本鹽湖和鋰輝石企業而言仍能獲取較為豐厚的利潤，資源供應仍將進一步增長，但對外采鋰礦的鋰鹽企業及鋰云母企業而言，成本壓力較大，資源國及資源企業主動控產穩價的能力和意識也在提升，預計鋰鹽供應增長將趨緩，但仍保持高位。

　　 轉自：中國有色金屬報