上半年，全球新能源汽車數據浮出水面，縱觀整個上半年，全球電動汽車實現了416萬銷量，相較于2021年全球全年675萬輛而言，增速十分明顯。同時，根據BNEF預估，今年下半年，全球新能源汽車將每月增加近100萬輛，這樣算起來差不多平均每3秒就會新增一輛新能源車，到2022年底，預計全球將會超過2600萬輛新能源汽車上路。而根據EV-Volumes的數據顯示，今年6月單月全球新能源汽車單月實現了91.35萬輛(與BNEF預估相當)，同比增長54%，新能源汽車在全球的單月滲透率達到了16%，純電車實現了12%的滲透率，而這一增長速度遠遠快于業界此前的預期。從全球市場格局來看，2021年全球新能源汽車的銷量主要是由中國和歐洲市場貢獻，考慮到2022年美國新的新能源汽車政策即將到來，2022年或將由中歐美“三足鼎立”，同時隨著2021年底日本車企豐田、本田等最終宣布電動化戰略，未來三年，全球電動化還將提速。

　　然而，隨著全球化新能源車增速的不斷加快，國內外新能源車自燃和事故后起火事件也頻頻出現，這也將新能源車動力電池的安全性也推到了風口浪尖。目前，國內新能源車動力電池主流用的是三元鋰電池和磷酸鐵鋰兩種電池。三元鋰電池能量密度較高，被不少車企用在長續航里程的車型上;而磷酸鐵鋰電池能量密度較低，相對成本也較低，因此不少入門級車型都會選擇使用磷酸鐵鋰的技術方案。有著高能量密度、高電壓平臺、高振實密度特點的三元鋰電池，因為其功率和容量更高，因此在續航方面優勢較為明顯，也成了如今純電動車型的主流電池類型。不過在安全性上，兩種電池也有明顯的差異：三元鋰電池的內部極限溫度是200 ℃，而磷酸鐵鋰電池的極限溫度是800 ℃。也就是說，三元鋰電因熱失控出現起火爆炸的可能性會更大，而磷酸鐵鋰電池起明火和爆炸的可能性相對較低。而隔膜作為鋰電池的四大組成材料之一，其肩負著電池安全性能的重要作用。據應急管理部數據，2022年一季度，新能源汽車火災共計640 起，比去年同期上升32%，高于交通工具火災平均(8.8%)增幅。同期新能源汽車保有量同比 提升61.8%至891.5萬輛，年化火災概率實質上有所下降，大約 從萬分之3.5下降至萬分之2.9;而傳統燃油車火災概率大約萬分之1~2。考慮到傳統車中舊車比例遠高于新能源車，因此新能源車起火概率還需持續降低，這對于隔熱阻燃材料提出更高要求。

　　新材料是發展趨勢，云母絕緣阻燃產品極具發展前景

　　環球新材國際(6616.HK)作為全球最大的合成云母生產商，十多年來一直在合成云母基材料領域研發深耕，自去年9月成立“浙江大學七色珠光新材料聯合研發中心”以來，一直致力于合成云母材料在新能源電池領域的研發與應用。截至上半年，以合成云母為基材的新能源電池材料目前研發工作已基本完成。此前產品測試整體進展順利，測試產品耐高溫指標達到1150℃，耐高壓擊穿指標達到 20KV/mm，而傳統高分子材料隔板僅耐400度溫度，而用合成云母制成的隔板最高可耐1200度以上的高溫，性能遠超當前市場上常用的塑料類阻燃板，在電池熱管理和熱安全方面表現出色，可有效防止熱量傳遞蔓延，而內襯合成云母件的電池包更是在絕緣、防火、防爆、防腐蝕等方面性能遠超當前常規的電池包，這也表明了合成云母絕緣阻燃產品質量優異。截至目前，產品已經面向相關配套廠家開始小批量供貨。

　　絕緣阻燃組件是以云母為基材的三維可定制化硬質絕緣阻燃件，具有優越的電絕緣性、耐高溫性和阻燃性，性能遠超當前市場上常用的塑料類阻燃板，可用于新能源汽車電池包中作為至關重要的電池安全防護材料。在產品的應用方面，云母絕緣阻燃組件在新能源汽車電池包中的作用是熱源隔斷和雙重防護(電芯防護和模組防護)。當云母絕緣阻燃組件用于電芯間，其既能隔離熱源，又耐火焰沖擊，有效解決了傳統氣凝膠不耐沖擊的痛點，同時兼容不同化學體系電芯膨脹對空間的需求。當云母絕緣阻燃組件用作整塊模組的防護罩時，可阻止火焰沖擊和加長熱傳導時間，設計定向排爆出口，將高溫氣火流排出，避免模組內部熱蔓延。

圖為模組防護

　　從產品特性上來看，云母絕緣阻燃組件首先具有優異的絕緣性能，耐電壓擊穿指標高達 20KV/mm。其次，具有出色的耐高溫和阻燃性能，阻燃等級達UL94 V-0，在不低于1000℃火焰下灼燒， 火焰不透過，燃燒后板表面只有輕微變色， 形狀和強度幾乎保持不變;同時，具有優良的抗彎強度與加工性能，可加工成各種形狀而不分層;最后，還具有優良的耐酸、耐堿、耐油性能。

　　動力電池撬動國內隔膜需求高增長

　　據高工鋰電統計數據，2021 年中國鋰電隔膜出貨量78 億平米，同比增長超 100%。中國隔膜廠商已經具備全球競爭力，2021 年中國隔膜市場受到全球新能源汽車需求高增長(其中中國動力電池出貨量達到220GWh，增速超170%)和儲能市場高增長的影響，出貨量增速明顯。

資料來源高工鋰電

　　一方面，近幾年，由于隔膜行業的價格戰，目前行業格局較為穩定，隔膜供給和需求緊平衡，按照目前的擴產節奏，疊加隔膜設備廠商制約產能釋放，我們預計全球隔膜維持至少2-3 年的緊平衡。另一方面，全球產能不斷向中國集中。從全球市場競爭格局來看，2021年，73.8%的隔膜市場份額集中在中國，全球隔膜供應以中國為主，其余海外隔膜企業則以日韓企業為主。

　　從短期來看環球新材國際在合成云母隔膜隔熱材料技術上的突破與優勢競爭，也得益于其在合成云母基材上具有很強的技術壁壘。從中期來看，產業鏈分工方面其此前的客戶資源優勢更為重要，因為一直以來公司在珠光顏料產品方面有相當一部分汽車生產廠商對珠光涂料的需求。最后，從長期來看，環球新材國際具有原材料自給自足的優勢，具有合成云母產能方面的成本優勢。環球新材國際作為珠光材料行業的龍頭企業，完善以合成云母材料為基礎的隔膜隔熱產品版圖，我們看好擴張的可持續性+提升速度。