■世界煉油重心持續東移

　　世界煉油能力增速明顯放緩，新增能力主要來自中國。2020年，世界新增煉油能力約5425萬噸/年，較上年1.23億噸/年的增幅大幅下降，除中國的中科煉化和浙江石化（二期）兩個大項目外，世界其他地區沒有大型煉油項目建成投產，煉油能力凈增僅2195萬噸/年，總煉油能力小幅增至51.03億噸/年。

　　亞太煉油地位繼續提升，中美煉油能力差距進一步縮小。過去5年，亞太、中東地區煉油能力持續增長，而歐洲煉油能力逐步萎縮，北美地區煉油能力停滯不前，世界煉油重心持續東移。2020年，亞太地區煉油能力繼續保持領先地位，在世界煉油能力占比從5年前的34.2%升至35.3%，中東地區占比增至9.8%，歐洲占比從16.1%降至15.4%。2020年，全球煉廠總數約663座，平均規模約為771萬噸/年。世界2000萬噸級以上大型煉廠總數達33座，其中，中國7座，美國4座。中美兩國煉油能力差距進一步縮小至4000萬噸/年左右。

　　■世界煉廠產能利用率普遍下降

　　受新冠疫情影響，世界原油加工量大幅降低。2020年，世界煉廠原油加工量從2019年的8170萬桶/日驟減至約7440萬桶/日，降幅達8.9%。除中國外，世界各地煉廠加工量都不同程度下降，中國原油加工量比上年增長約3.2%，成為全球唯一原油加工量增長的國家，當年中國在世界原油加工總量的占比也從2019年的16%增至18%，中國在世界煉油業中的煉油大國地位進一步提升。

　　世界煉廠產能利用率普遍大幅下降，創歷史新低。2020年，全球煉廠產能平均利用率從過去20年的80%~90%運行區間大幅下滑，全球煉廠產能利用率從2019年的81%大幅降至72%左右，創歷史最低紀錄。不過，由于中國疫情較快得以控制并全面復工復產，中國煉油業生產很快恢復，煉廠平均產能利用率在76%左右，基本維持在2019年水平。

　　油品與原油價差縮小，世界煉油毛利大幅下降。2020年，油品與原油價差較上年收窄，其中航煤與原油的價差最低，各地區柴油與原油價差下降幅度最大。油品價差縮小導致世界主要煉油中心毛利均大幅下滑，全球煉油綜合毛利約1.5美元/桶，低于上年的3.8美元/桶，為21世紀最低水平，不少地區煉油業的利潤曾一度降至負值。

　　新冠疫情沖擊油品需求，煉廠調整產品結構應對需求變化。2020年，新冠疫情使得全球油品需求下降，油品產量均呈現不同程度下降，其中，汽油、航煤和柴油產量較上年分別下降13%、26%和11%左右。世界各地煉廠根據市場需求變化調整各油品結構，汽油平均收率從2019年的29.6%降至29.3%，航煤收率從9.2%大幅降至7.8%，柴油平均收率從35.2%小幅增至35.6%，燃料油收率從9.1%增至9.3%，作為主要石化原料的石腦油平均收率從9.0%增至9.2%。

　　■生物燃料日漸受青睞

　　北美煉油商被迫關閉或閑置部分煉廠，一些獨立煉油商開始轉產生物燃料。2020年，疫情使得北美多家煉油商宣布煉廠暫時停產，關閉和轉產造成美國可操作煉油能力從年初的1897萬桶/日減至1862萬桶/日。多數公司都提出生物燃料計劃，尤其是提高生物柴油產量。

　　歐洲煉油廠商尋求新的生存空間，部分轉型生產生物燃料，日本、澳大利亞等國家個別煉廠開始關停、減產。歐洲煉廠本已面臨諸多挑戰，包括更嚴格的環保法規、消費需求的轉變、來自亞洲和中東更先進煉廠的競爭等，2020年新冠疫情的發展迫使本來已舉步維艱的歐洲煉油業加快尋找出路，加快煉廠關停轉型，部分煉油商轉產生物燃料。

　　“一帶一路”沿線國家煉油業受到疫情影響減產，煉油項目建設進程放緩但繼續推進。“一帶一路”沿線國家的一些煉油商被迫減產，部分煉油裝置被封存。疫情使一些在建煉化項目進程放緩，但總體仍在繼續推進。印度尋求繼續擴大煉油能力，提出計劃將煉油能力從目前的2.5億噸/年提高到2025年的4億噸/年。中東、非洲一些煉油項目仍在推進中。

　　■煉油行業產能利用率和毛利難以恢復到疫情前水平

　　世界煉油能力繼續緩慢增長。2021年，預計全球新增煉油能力約4685萬噸/年，煉油總能力達51.6億噸/年。新增煉油能力將主要來自中東地區，預計科威特3150萬噸/年的阿祖爾大型煉廠有望建成，中國煉油能力將達9億噸/年，中美兩國煉油能力有望基本持平，如美國計劃關閉的煉廠徹底關閉，中國煉油能力將有望超過美國成為全球第一大煉油國，從而結束美國自19世紀中期以來的世界頭號煉油大國地位。未來5年，預計全球新增煉油能力約2.2億噸/年，新增煉油能力大部分采用最新煉油技術，多為煉化一體化項目。與此同時，歐美和亞太地區可能關閉煉油能力約1500萬噸/年，引領煉油能力增長的主要是中東地區、中國和印度，世界煉油業重心將加快東移。

　　煉油行業的產能利用率和煉油毛利難以恢復到疫情之前的水平。2021年，隨著需求逐漸恢復，預計世界煉廠原油加工量將恢復至7910萬桶/日左右。由于全球煉油能力不斷增加，而受疫情和能源轉型等因素影響，煉油產品需求受到沖擊，預計2021年全球煉油產能利用率緩慢恢復至76%左右，2022年有望回升至81%左右，并在之后幾年維持在這一水平，很難恢復到疫情暴發前水平。盡管2021年世界煉油毛利有望繼續恢復，但在需求萎縮而供應過剩的前景下，世界煉油毛利未來5年仍將低位徘徊，難以恢復到疫情暴發前水平。

　　全球煉油商已普遍感受到疫情帶來的負面沖擊，只不過煉油商受影響程度并不平衡。由于亞洲受沖擊相對較小，外加亞洲未來市場增長前景較好，亞洲煉油商在需求方面比歐美同行有優勢。歐洲和北美地區那些設施最老舊、規模最小、工藝最不復雜的煉廠的壓力最大。

　　煉油投資策略將發生轉變，能源轉型加速歐美煉廠調整和轉型，亞太煉油商注重煉化一體化。僅關注燃料增長的煉油投資策略已成為過去。石油公司提出的能源轉型戰略將使歐美煉油商面臨持續調整，歐洲多國已將禁售燃油車提上日程，油品的銷售將面臨替代燃料的巨大壓力，調整煉油生產，降低過剩產品的產量，轉向生產生物燃料或多生產化工產品是短期和中期內煉油商可以采取的主要策略。

　　燃料需求停滯、環保法規收緊及外部競爭等因素促使一些歐美煉油商選擇生產生物燃料。在能源轉型的新常態下，煉油商需要對煉油資產進行持續的調整和優化，投資的重點正在轉向優質煉油資產的轉型升級，而對于低效老舊的煉油資產，煉油商將加快轉讓出售，轉做其他終端用途，甚至永久關閉。先進的可再生原料和原油聯合加工可能成為未來歐美煉廠發展的常態，而靠近需求增長市場的亞洲煉油商將繼續通過深化煉化一體化，應對市場變化和增強競爭能力。

　　■“十四五”期間我國煉油產能過剩嚴重

　　2021年煉油能力、原油加工量均上新臺階，成品油出口繼續創新高。煉油能力突破9億噸，新增產能來自民企。2021年，中國煉油行業預計凈增能力1474萬噸/年，總能力達到9億噸/年。民企煉油能力提高到2.63億噸/年，占比升至29.2%。原油加工量首破7億噸大關，成品油出口再創新高。預計2021年中國原油加工量為7.05億噸，比上年增長4.5%。成品油凈出口量將達5470萬噸左右，比上年大增31.7%。

　　“十四五”期間，煉油能力將升至9.8億噸/年，過剩能力至少1.6億噸/年。國內仍將有多個千萬噸級煉廠建成投產，預計凈增能力0.96億噸/年（新增1.37億噸/年，淘汰0.41億噸/年），預計2025年國內煉油能力將達9.8億噸/年。

　　考慮需求及出口空間后，2025年中國煉油能力至少過剩1.6億噸/年；再考慮“一帶一路”沿線國家繼續推進煉油項目以滿足自身國內需求或加大成品油出口力度置換原油出口，中國煉油能力過剩程度將進一步加劇。值得注意的是，受疫情影響，全球煉廠被迫停產或提前檢修，疫情結束后全球煉廠恢復正常生產且檢修能力明顯減少，未來全球成品油供應有望繼續增加，成品油貿易競爭的加劇也會使煉油毛利在低位徘徊。

　　 轉自：中國石化報