上半年回顧

　　全國水路完成貨運量29.2億噸，同比增長3.3%，增速同比下降2.7個百分點；完成貨物周轉量44309億噸公里，同比增長6.6%，增速同比下降11.1個百分點。港口方面，沿海規模以上港口完成貨物吞吐量43.2億噸，同比增長2.4%，增速同比下降3.3個百分點。

　　沿海散貨運輸市場行情呈先抑后揚的波動走勢，于4月10日創下中國沿海（散貨）綜合運價指數2001年發布以來新低，為807.94點（見圖1），上半年平均為858.25點，同比下跌19.0%。

　　煤炭

　　產需雙雙疲軟

　　經濟增速放緩、能源需求下降，全國煤炭產量17.9億噸，同比下降5.8%。煤炭需求繼續放緩，全社會用電量低速增長，水電發力，火電發電量同比下降3.2％，鋼鐵、建材產品生產未見明顯好轉，粗鋼和生鐵產量同比分別下跌1.3％和2.3％。

　　發運量下降

　　受需求低迷、資源分流影響，大秦線累計完成煤炭運輸量20827.4萬噸，同比減少1900.9萬噸，同比下降8.5%。

　　全國規模以上港口內貿煤炭發運量為3.3億噸，同比下降3.0%，其中沿海港口內貿煤炭發運量3.1億噸，同比下降4.1%。受5月份煤炭需求轉好帶動，二季度港口發運情況整體較一季度有所好轉。北方四港上半年內貿煤炭發運累計完成2.9億噸，同比下跌4.4%，占沿海內貿煤炭發運總量的92%。其中，秦皇島港發運量同比下跌3.8%；黃驊港和唐山港發運量跌幅較大，同比分別下跌15.9%和9.3%；天津港受汽運增量及神華集團貨源調整拉動，發運量同比增長25.0%。

　　主要內貿煤炭接卸港中，受市場需求整體低迷影響，上海港、寧波港內貿煤炭進港量同比分別下跌14.6%和8.4%；廣州港因煤炭進口量萎縮，缺口由內貿煤炭大量補充，內貿煤炭進港量同比增長7.8%。

　　煤價持續走低

　　雖然煤炭進口大幅下降，但由于需求疲軟，且下游用戶持續去庫存，市場供需形勢沒有得到根本性改善，煤價整體不斷走低。上半年，環渤海5500大卡動力煤價格平均為463元/噸，同比下跌0.2%。

　　運價低位震蕩

　　沿海散貨運輸市場運價經歷了先抑后揚、沖高回落的低位震蕩行情。6月30日，上海航運交易所發布的中國沿海煤炭綜合運價指數為539.05點，上半年平均為525.45點，同比下跌22.6%（見圖2）。

　　進口煤大幅減少，但并未使中國市場出現明顯好轉。一季度，市場運價一路陰跌。4月份，沿海地區水電增發，擠壓火電份額，造成煤炭需求低迷，運價保持低位。5月中旬開始，北方港口煤炭出運量走高，運力供給出現階段性緊缺，運價快速沖高。之后因貨源需求較前期驟然減少，運價又立即回落。6月下旬，受遠洋市場收益情況轉好影響，部分內外貿兼營船舶流入外貿市場，加上部分煤企和港口為完成上半年運輸計劃，鼓勵下游拉運，貨盤增多，運價低位企穩并顯小幅回升態勢。上半年，秦皇島至廣州（5萬～6萬DWT）和秦皇島至上海（4萬～5萬DWT）兩條航線市場平均運價分別為27.9元/噸和20.6元/噸，同比分別下跌25.2%和25.8%（見圖3）。